科技改變生活 · 科技引領未來
科技改變生活 · 科技引領未來
作為投資者，有時候很容易將生活中的錯誤邏輯帶入到投資行為中去。投資不像是其他體育活動或者運動，總有人監督你并且給你糾正的提示。這些邏輯錯誤遍布我們的生活，我們卻有時候對這些錯誤習以為常。投資是一個需要系統性思考的事情，有些邏輯性的錯誤容易在
作為投資者，有時候很容易將生活中的錯誤邏輯帶入到投資行為中去。投資不像是其他體育活動或者運動，總有人監督你并且給你糾正的提示。
這些邏輯錯誤遍布我們的生活，我們卻有時候對這些錯誤習以為常。投資是一個需要系統性思考的事情，有些邏輯性的錯誤容易在生活中犯下是因為我們人類的DNA中有強烈依賴直覺的遺傳。這些遺傳很大程度上幫助了我們躲過了捕獵動物或者在戰場上生存下來，但是在投資的世界里，有些事情需要反直覺。
投資謬論和生活中的邏輯錯誤可以做類比
以下是其中幾個典型：
人身攻擊型（偏見）
生活中的例子：
A：薩達姆不可能有大規模殺傷性武器，因為愛說謊的小布什說薩達姆有
B：薩達姆一定有大規模殺傷性武器，因為聯合國找不到伊拉克境內有大規模殺傷性武器
C：誰在乎法國人是否反對入侵伊拉克呢？他們好幾百年都沒打贏過一場仗了
投資中的例子：
A：蘋果不太可能漲了，因為好幾個說的準的分析師都調低了它的預期
B：蘋果可能不會上漲了，因為我的朋友們都覺得蘋果手機用的有點膩了
C：網易的股票不值得買了，網易已經漲了很久都沒有回調了
承認后項的謬誤
前提：鴨子是鳥
前提：鴨子會游泳
前提：雞也是鳥
錯誤結論: 雞也會游泳
（并非所有的鳥都會游泳，常識性錯誤）
前提：你喜歡《長城》
前提：馬特戴蒙在《長城》里有有飾演角色
前提：馬特戴蒙在《心靈捕手》里有飾演角色
結論：你喜歡《心靈捕手》
（邏輯錯誤在于喜歡電影的原因有很多，這里直接把原因單一化）
投資中的例子：
前提：Amazon是一家電商公司
前提：Amazon云服務發展潛力巨大
前提：京東是一家電商公司
結論：京東的云服務發展潛力巨大
訴諸權威
A：政府一定知道哪里有大規模殺傷性武器，不然他們不會派兵進軍伊拉克。
B：奧巴馬總統一定做出了巨大的和平貢獻，所以他獲得了諾貝爾和平獎。
投資中的例子：
A：馬云一定比我厲害，知道哪里有機會，不然他怎么會投資電影呢？電影一定是一片投資賺錢的熱土！
B：上海迪士尼一定賺大錢了，每天樂園里人山人海。如果不賺錢迪士尼怎么會花這么大的價錢投入到這個項目里去呢？
循環論證
A：是藥三分毒，藥物吃了都是不好的
B：同性婚姻明顯是不對的
C：顯然，伐木業對環境破壞是巨大的。你不需要成為一位科學家來了解這件事兒；出去看看就行了，你看外面一棵樹都沒有
投資中的例子：
A：巴菲特都拋棄沃爾瑪了，零售業肯定要完蛋了
B：股指現在明顯偏高
C：玩具公司肯定都要完蛋了，現在誰還玩實體玩具呢？你不用去做調查就知道了，你看大部分孩子都抱著iPad
非黑即白
A：你要么支持希拉里，要么就支持反對全球化進程
B：你要么支持我，要么對抗我
C：你是德國天主教？希特勒也是！你肯定不喜歡猶太人
投資中的例子：
A：百度要么砍掉醫療廣告，要么就面對消費者的卸載吧
B：Facebook要么能繼續吸引新一代用戶的喜歡，要么就面臨股價下跌吧
C：你要么長期持有股票，要么就是投機
排除證據謬誤
A：我不要住在紐約，因為紐約犯罪太頻繁了（確實紐約的犯罪人數非常多，但是同時也要看到紐約市總人口非常高，所以從犯罪率上來說，紐約比很多城市都要低）
B：你看這個司機，真是不會開車，你看一眼是不是女司機？（2007年北京男女司機比例是7：3，但女司機肇事事故死亡人數是男司機的1/50，這或許與女性司機大多更為謹慎有關系)
數據出處：http://view.news.qq.com/original/intouchtoday/n2707.html
投資中的例子：
A：電影行業肯定值得投資，很多電影的票房都在創新高（確實很多電影都在創新高，但必須看到大部分電影公司都沒有在電影業務上持續賺大錢的能力，能投資的電影里，只有寥寥一部分能最終賺錢）
B：煙草公司應該沒戲了，現在人人都在追求健康，我身邊吸煙的人明顯少了很多（吸煙的人確實在減少，但是吸煙者的絕對數在增加。第三世界國家的煙草使用者仍然在增加中，電子煙等新型香煙的使用者增長迅速）
錯誤類比
A：如果我們合法化同性婚姻，接下來政府可能就會合法化人和他們的寵物結婚了！
B：吃肉就是謀殺
C：伊拉克戰爭就和越南戰爭一樣，是一個泥潭
投資中的例子：
A：微博就是Twitter的中國版，是中國版的推特
B：京東就和亞馬遜一樣，是一家電商
C：時間不長的投資就和投機一樣，都是碰運氣
輕率的歸納總結
A：我剛一放下魚餌就有魚上鉤了，這個地方一定很多魚
B：如果你在一個白人文化嚴重的地方長大，你對黑人的看法一定帶有偏見
C：如果你正在想念你的老朋友，然而此時你的電話響起了，你會認為你們倆有神奇的連接（拒絕相信偶然性）
投資中的例子：
A：最近股票市場已經連漲了三天了，牛熊轉換的日子來了
B：這家公司在過去3年都獲得了高增長，明年獲得高增長的可能性一定也很高
C：我剛買了Tesla的股票就漲了（大腦獲得了獎勵，對是否有潛在風險并不在乎）
滑坡謬論
A：學費上漲如果不被節制，很快就會從每學期5000漲到10000了！
B：『薩爾瓦多發生的事情是一起企圖動搖地區和平安定的政治事件，并最終會給美國的邊境帶來混亂』- 羅納德·里根
C：如果同性婚姻可以合法化，那么接下來就會有人提出一夫多妻合法化
投資中的例子：
A：嘀嘀打車和快滴打車合并了，其他打車軟件一定會很快被擠出市場
B：手機游戲占領了小孩大量的時間，很快電子虛擬產品就會占據小孩子絕大部分的娛樂時間，實體玩具市場將會遭到重創
C：流媒體行業發展太迅速了，大家都在網上看電視了，機頂盒業務很快就會一文不值
失效的奧卡姆剃刀理論
A：你在酒吧里遇到的所有男人都不靠譜，因為他們只想和你一夜情，所以你總結：男人都不是好東西（奧卡姆剃刀理論正確解釋：男人對那些愿意在酒吧認識就回家過夜的女孩都不會走心）
B：在論文交上的前一夜你通宵工作趕工，最終論文只拿了個C，你總結：你的老師對你有看法或不喜歡你（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你的論文太爛了）
C：你喝了五瓶酒并且爬上了你爸的拖拉機，但拖拉機沒有拉手剎，你從滑動的輪子上掉了下來。你總結：你爸沒告訴你他忘了拉手剎（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你喝醉了）
投資中的例子：
A：你在創業板買的股票都沒掙到錢，因為你一買他們就跌，你一賣他們就漲（心理暗示的結果），你總結：買創業板的股票不可能掙到錢（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你總在高買低賣，追漲殺跌）
B：你看了好多篇關于Tesla的新聞，得出一個媒體共識：未來汽油汽車一定會減少，新能源汽車領頭公司是Tesla，所以買Tesla股票能賺錢。結果你買了Tesla并賺到了錢。你總結：關注新聞很重要，可以看出未來行業動態，并且投資相關領域賺錢
（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你走運了）
C：每當你打算長期投資，持有一只優質公司，你都經不住市場誘惑，聽從了小道消息或者殺入了某只妖股最終沒賺到什么錢。你總結：我的消息不夠某些人靈通（奧卡姆剃刀理論正確解釋：你投資沒做功課，你還投機）
額外附加一道簡單的數學題
一只球拍和一個羽毛球總價1.1元，球拍比球貴1元，一只球多少錢？
答案不是0.1，答錯的人需要思考一下自己是否平時習慣用直覺比較多。那些答對的人，恭喜你，你比大多數美國大學生都要強。
這些繆論或者邏輯錯誤看起來有的比較明顯，有的則非常難以完全避免。投資行為中一定要提醒自己三思而后行，如果有些機會的時間窗口太窄，你無法獲得足夠的時間做出理性判斷的話，請放掉那些機會。
直覺這玩意兒，在投資里不太行得通
投資需謹慎，人性不靠譜
金同