近期雞肉市場價格下行已牽動養(yǎng)雞企業(yè)股價下跌。9月9日,雞肉概念板塊的股票價格普跌,跌幅達(dá)4%左右,益生股份、和豐牧業(yè)等國內(nèi)養(yǎng)雞龍頭企業(yè)無一幸免,湘佳股份的跌幅甚至達(dá)到10%。按理,8月豬肉價格同比上漲52.6%,雞肉價格表現(xiàn)會繼續(xù)強(qiáng)勢,為何
近期雞肉市場價格下行已牽動養(yǎng)雞企業(yè)股價下跌。9月9日,雞肉概念板塊的股票價格普跌,跌幅達(dá)4%左右,益生股份、和豐牧業(yè)等國內(nèi)養(yǎng)雞龍頭企業(yè)無一幸免,湘佳股份的跌幅甚至達(dá)到10%。按理,8月豬肉價格同比上漲52.6%,雞肉價格表現(xiàn)會繼續(xù)強(qiáng)勢,為何不升反降?

文|《財經(jīng)》記者 鄒碧穎
編輯|王延春
近期,豬肉、牛肉、羊肉價格持續(xù)上漲,雞肉價格卻一反常態(tài),逆勢下跌。
國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)顯示,8月畜肉類價格同比上漲42%,而雞肉價格同比下降1.6%,為近三年來的首次下降。
據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的監(jiān)測數(shù)據(jù),9月第1周,全國活雞平均價格19.84元/公斤,同比下降12.2%,相較年初下降14%;白條雞平均價格21.94元/公斤,同比下降6.6%,相較年初下降11%;商品代肉雛雞平均價格3.08元/公斤,同比下降45.4%,相較年初下降30%。
交銀金研中心高級研究員劉學(xué)智在接受《財經(jīng)》記者采訪時表示,通常,肉類價格上漲具有明顯相關(guān)性,諸如豬肉價格會帶動牛肉、羊肉等價格上漲,但2019年下半年以來,國內(nèi)主要養(yǎng)雞場擴(kuò)大了養(yǎng)殖規(guī)模,如今大量雞肉進(jìn)入市場,成為導(dǎo)致價格下跌的主要因素。
對于未來雞肉價格的預(yù)期:在9月3日舉行的2020全球肉雞產(chǎn)業(yè)研討會上,圣農(nóng)集團(tuán)常務(wù)副總裁陳劍華表示,雞肉對豬肉的替代只是階段性的,2019年的行業(yè)高利潤終將消失。白羽肉雞聯(lián)盟總裁李景輝則認(rèn)為,進(jìn)口雞肉增加、豬肉產(chǎn)能恢復(fù)都將對白羽肉雞的市場價格造成影響。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計,第四季度雞肉價格仍會低位運(yùn)行,短期內(nèi)可能出現(xiàn)穩(wěn)中小幅調(diào)整。劉學(xué)智分析,雞肉價格短期內(nèi)仍可能繼續(xù)下跌,由于肉雞出欄周期較短,市場調(diào)整相對快速,未來一至兩個月內(nèi)雞肉價格可能出現(xiàn)小幅反彈。
國內(nèi)雞肉產(chǎn)能過剩,拉低企業(yè)營收水平
2019年,受豬肉價格上漲影響,國內(nèi)雞肉價格上漲11.7%。但進(jìn)入今年8月,牛肉因連續(xù)10周漲價而引發(fā)關(guān)注,雞肉市場卻呈現(xiàn)出另一番光景。
500g圣農(nóng)牌單凍雞胸肉,從14.9元降到5.9元;400g的鳳翔牌雞翅根,從15.9元降到9.9元;400g的鳳翔牌雞翅中,從39.9元降到29.9元……9月15日,《財經(jīng)》記者發(fā)現(xiàn),生鮮配送商“每日優(yōu)鮮”下調(diào)了多款雞肉的價格。北京的大潤發(fā)、永輝超市以及菜鳥食材等商家也對雞肉價格進(jìn)行了調(diào)整,用作特價促銷。
近期雞肉市場價格的下行已經(jīng)牽動了養(yǎng)雞企業(yè)的股價下跌。9月9日,雞肉概念板塊的股票價格普跌,跌幅達(dá)4%左右,益生股份、和豐牧業(yè)等國內(nèi)養(yǎng)雞龍頭企業(yè)無一幸免,湘佳股份的跌幅甚至達(dá)到10%。
按理,8月豬肉價格同比上漲52.6%,雞肉價格也會繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢,為何不升反降?
多位專家認(rèn)為周期性產(chǎn)能過程是主要原因。和豬肉一樣,雞肉也要經(jīng)歷“產(chǎn)能下降—價格上漲—養(yǎng)殖增加—供應(yīng)上升—肉價下降”的“雞周期”。中國畜牧業(yè)協(xié)會會長李希榮分析,近兩年來養(yǎng)雞行業(yè)積累的產(chǎn)能已在今年爆發(fā)出來,供大于求的局面再次出現(xiàn)。
據(jù)了解,肉雞繁育涵蓋從祖代種雞、父母代種雞、商品代雞苗到肉雞出欄的周期。以市場占有率50%以上的白羽肉雞為例,2018年的祖代引種情況將反映在2020年的雞肉供給市場上。而2018年以來,中國祖代雞引種量大幅回升,2019年國內(nèi)祖代雞引種量超過100萬套,同比增長30%以上。這意味著從2020年下半年開始,雞肉供應(yīng)將大幅增長。
云南玉溪新廣家禽有限公司副總經(jīng)理馮甫榮告訴《財經(jīng)》雜志記者,受非洲豬瘟影響,國內(nèi)養(yǎng)雞行業(yè)預(yù)估豬肉供應(yīng)量不足,雞肉會對豬肉起到需求替代作用,這兩年普遍擴(kuò)大了養(yǎng)殖規(guī)模。“10%可能還可以,現(xiàn)在增加了30%左右,過剩了?!瘪T甫榮介紹,目前雞肉普遍在虧錢,一只肉雞賣出去大概虧損3元左右。
目前,國內(nèi)肉雞產(chǎn)能仍未徹底釋放完。據(jù)中國畜牧業(yè)協(xié)會監(jiān)測數(shù)據(jù),截止到8月底,白羽肉雞祖代種雞和父母代種雞的平均存欄量同比分別增長23.8%、5%,同比增長44.4%、15.5%,產(chǎn)能處于高位,市場供應(yīng)充足。
當(dāng)下釋放的產(chǎn)能過多,已經(jīng)影響到行業(yè)盈利水平。由于未能預(yù)估到供過于求,如今國內(nèi)養(yǎng)雞企業(yè)的銷售量在增長,營收卻在下降。溫氏公司發(fā)布的公告顯示,該公司8月共銷售肉雞1.01億只(含毛雞、鮮品和熟食),同比上漲25.3%,首次實(shí)現(xiàn)中國養(yǎng)雞企業(yè)單月銷量破億。毛雞銷售均價每公斤12.74元,同比卻下降28.87%。
其他養(yǎng)雞龍頭企業(yè),諸如圣農(nóng)發(fā)展8月銷售雞肉9.18萬噸,約合4647萬只;仙壇股份8月銷售雞肉3.06萬噸,同比上漲20.37%,均創(chuàng)下數(shù)量新高。對應(yīng)的是,圣農(nóng)發(fā)展8月的銷售收入為11.88億元,同比下降4.93%,仙壇股份8月實(shí)現(xiàn)雞肉銷售收入2.7億元,也同比下降2.57%。
而在需求端,消費(fèi)尚未完全恢復(fù)到疫前水平,依然制約著雞肉價格的平穩(wěn)運(yùn)行。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,今年前7個月餐飲收入1.8萬億元,同比下降29.6%。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,受疫情影響,餐飲業(yè)停業(yè)謝客,雞肉的團(tuán)體消費(fèi)和餐飲消費(fèi)受到?jīng)_擊;疫情前期積壓大量冷凍雞肉產(chǎn)品,庫存消化速度較慢;部分雞肉出口企業(yè)出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷等諸多因素也導(dǎo)致雞肉需求下滑。
利好因素是,短期需求的改善,或?qū)⒕徑怵B(yǎng)雞企業(yè)效益減少的處境。劉學(xué)智指出,一季度、二季度初,雞肉需求可能偏弱,但近幾個月已在逐漸改善。中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)信息研究所研究員張莉分析,受季節(jié)性消費(fèi)、國慶中秋雙節(jié)的消費(fèi)、大中小學(xué)校陸續(xù)開學(xué)等因素拉動,以及豬肉價格高位運(yùn)行帶動和飼料成本的支撐,雞肉價格可能會出現(xiàn)一定上漲。
從長期來看,中國雞肉消費(fèi)仍有較大提升空間。中國肉食攝入結(jié)構(gòu)中,禽肉占比約20%,遠(yuǎn)小于豬肉的60%占比。而每生產(chǎn)1公斤牛肉、豬肉和雞肉,分別需要消耗7公斤、4公斤和2公斤谷物,牛、豬和雞將植物蛋白質(zhì)轉(zhuǎn)化為動物蛋白質(zhì)的效率分別為6%、9%和18%。在倡導(dǎo)節(jié)約糧食的社會背景下,雞肉在蛋白質(zhì)性價比、低碳排放等方面更具優(yōu)勢。
另據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù),2015年起中國人均雞肉消費(fèi)量逐年增長,2019年為12.01公斤,相較美國46公斤、歐盟22公斤、日本40公斤、臺灣地區(qū)30公斤的消費(fèi)量仍有差距。而伴隨年輕一代健身文化的興起,雞肉因高蛋白、低脂肪的特性更受青睞,需求有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增漲。
進(jìn)口雞肉大幅增加,以雞翅、雞爪為主
近年來,中國的雞肉消費(fèi)需求不斷提升:農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示,2019年中國雞肉人均消費(fèi)量增長13.5%;另據(jù)聯(lián)合國糧農(nóng)組織數(shù)據(jù),2019年,中國雞肉消費(fèi)量已超越歐盟,位居全球第二。
從去年開始,中國的雞肉進(jìn)出口貿(mào)易由順差轉(zhuǎn)為逆差。
2019年,中國雞肉產(chǎn)量1687萬噸,雞肉消費(fèi)量1722萬噸,進(jìn)口35.35萬噸,增幅達(dá)50%,盡管規(guī)??偭坎淮?,但增長勢頭強(qiáng)勁。2020年前7個月,肉雞產(chǎn)品進(jìn)口增幅同比高出近1倍。而《國際家禽》雜志出版人李丁丁預(yù)測,2020年中國雞肉進(jìn)口總量將達(dá)100萬噸,占中國雞肉產(chǎn)量的6.3%。
中國國內(nèi)的雞肉供給已經(jīng)過剩,為何進(jìn)口仍在增長?部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這一方面源于國家間貿(mào)易協(xié)定的緣故,“以物換物”或“綁定銷售”。另一方面,巴西等國的進(jìn)口凍肉價格低廉,具有一定市場競爭優(yōu)勢。此外,由于飲食和烹飪習(xí)慣,中國是雞爪、雞翅消費(fèi)大國,國外卻主要以雞胸肉消費(fèi)為主,雞爪與內(nèi)臟的消耗較少,正好形成互補(bǔ)。
中國人愛好吃雞爪、雞翅等,雞肉副產(chǎn)品長期存在一定市場缺口。據(jù)2017年數(shù)據(jù)估算,中國一年雞腿、雞翅、雞爪的生產(chǎn)總量超過660億個,消費(fèi)總量約687億至709億個。而海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示,2019年前10個月,中國進(jìn)口凍雞 62.5萬噸,其中雞翅逾21萬噸、雞爪近16萬噸,占同期凍雞進(jìn)口量約63%。
2019年,全球十大雞肉生產(chǎn)國家和地區(qū)分別為:美國、中國、巴西、歐盟、俄羅斯、印度、墨西哥、泰國、土耳其、阿根廷。2018年前,中國主要從巴西進(jìn)口雞肉,占比一度達(dá)80%以上。2017年“巴西腐肉”事件后,考慮到平衡各國貿(mào)易、分擔(dān)糧食風(fēng)險等需要,中國開始向?yàn)蹩颂m、波蘭、白俄羅斯開放市場進(jìn)口雞肉,同時與泰國、俄羅斯、芬蘭、法國等國家擴(kuò)大合作。
去年,中國從巴西進(jìn)口雞肉占比降至67.6%,而其他國家的進(jìn)口份額持續(xù)增長。諸如泰國2019年對華雞肉出口同比增長290%。俄羅斯在2018年與中國簽訂《禽肉和乳制品相互供應(yīng)協(xié)議》后,截至今年2月,對華供應(yīng)禽肉的企業(yè)從44家增至55家。俄羅斯出口中心曾表示,來自中國企業(yè)的雞翅和雞爪需求增長非常迅猛,未來市場可期。
然而,市場尚未消耗完已有產(chǎn)能,繼續(xù)擴(kuò)大進(jìn)口是否會對國內(nèi)養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生沖擊?今年2月,中國解除了美國禽類和禽類產(chǎn)品進(jìn)口限制。8月底,海關(guān)總署發(fā)布公告,提出取消出口生產(chǎn)企業(yè)對肉類加工用原輔料進(jìn)行自檢等舉措,均被外界解讀為肉類進(jìn)口將進(jìn)一步擴(kuò)大。
在李希榮看來,2020上半年家禽類產(chǎn)品進(jìn)口增幅87%。進(jìn)口產(chǎn)品在市場上釋放了強(qiáng)烈的價格下行信號,應(yīng)當(dāng)適當(dāng)控制減少禽產(chǎn)品進(jìn)口。
而劉學(xué)智分析,擴(kuò)大進(jìn)口雖然可能對國內(nèi)二級企業(yè)的市場造成一定擠壓,但中國雞肉供給90%以上依賴國內(nèi)市場,沖擊不會太大。加大雞肉進(jìn)口可起到逆周期調(diào)控作用,平抑未來國內(nèi)養(yǎng)雞規(guī)模縮小后、豬肉價格上漲可能引發(fā)的價格波動。
據(jù)了解,中國企業(yè)與國外企業(yè)對雞肉市場的競爭,將主要取決于規(guī)?;⒓s化養(yǎng)殖的能力以及冷鮮禽肉的加工銷售能力等因素。
劉學(xué)智提到,進(jìn)口雞肉會間接促進(jìn)國內(nèi)養(yǎng)雞企業(yè)加大規(guī)?;c集中化管理,提升設(shè)備、技術(shù)等水平,降低成本。散戶養(yǎng)殖的傳染病與污染的防治能力相對較弱,行業(yè)集中后將有利于提升雞肉的品控,促進(jìn)解決信息不對稱問題,平息價格波動風(fēng)險。多位專家認(rèn)為,未來,養(yǎng)雞行業(yè)向頭部企業(yè)集中將成為必然趨勢。
此外,進(jìn)口雞肉也會在一定程度上加大國內(nèi)冷鮮雞肉市場的競爭。歐美等發(fā)達(dá)國家的冷鮮禽肉消費(fèi)達(dá)90%以上,而中國人長期習(xí)慣于現(xiàn)宰現(xiàn)殺,冷鮮禽肉消費(fèi)不足30%。相較而言,中國這部分市場空間將有望實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步提升。
近年來,中國已經(jīng)在推行“規(guī)模養(yǎng)殖、集中屠宰、冷鏈運(yùn)輸、冷鮮上市”模式。今年新冠肺炎疫情發(fā)生后,大量活禽銷售市場被關(guān)閉,更加強(qiáng)化了養(yǎng)雞企業(yè)通過冷鮮技術(shù)向下游冷鮮加工延伸的緊迫感。溫氏股份養(yǎng)禽事業(yè)部副總裁吳煥就在2020全球肉雞產(chǎn)業(yè)研討會上表示,家禽集中屠宰、生鮮上市將成為國內(nèi)養(yǎng)雞企業(yè)新的發(fā)展機(jī)遇。
應(yīng)對更加激烈的競爭,未來,中國養(yǎng)雞產(chǎn)業(yè)如何提升競爭力?劉學(xué)智建議,企業(yè)要進(jìn)一步強(qiáng)化集約化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn),更加精準(zhǔn)掌握市場信息,防止供需脫節(jié)。此外,可以規(guī)模化養(yǎng)殖為主、小規(guī)模傳統(tǒng)方式養(yǎng)殖為輔,形成多元供給,為國內(nèi)市場提供品種、品質(zhì)層次更為豐富的雞肉產(chǎn)品。