融360大數(shù)據(jù)研究院：大額存單的春天來(lái)了

2015年6月15我國(guó)正式推出大額存單，批發(fā)行機(jī)構(gòu)包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行9家銀行，均為市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員，目前已經(jīng)擴(kuò)大到多家銀行。大額存單以人民幣計(jì)價(jià)，由銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)面向個(gè)人、非金融企業(yè)、機(jī)關(guān)團(tuán)體等發(fā)行的一種大額存款憑證。它的優(yōu)勢(shì)在于可轉(zhuǎn)讓?zhuān)顿Y門(mén)檻高，更高的利率，大多在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮40%，少部分銀行上浮45%，比一般定期存款最高上浮在30%左右高了十多個(gè)百分點(diǎn)。融360

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根據(jù)央行和融360大數(shù)據(jù)研究院的發(fā)行量報(bào)告來(lái)看，大額存單較基準(zhǔn)上浮40%左右利率，與保本理財(cái)相比沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，不夠吸引足夠多的投資者；30萬(wàn)門(mén)檻的存單門(mén)檻較高；雖然在2016年3月推出了大額存單轉(zhuǎn)讓功能，但由于第三方轉(zhuǎn)讓平臺(tái)未建立，且各家銀行的大額存單轉(zhuǎn)讓要求不一，使得大額存單流動(dòng)性較差。這些是自2015年大額存單成立至2017年末，大額存單發(fā)行量一直處于不溫不火狀態(tài)的原因。融360

但是隨著銀行理財(cái)打破剛兌，P2P、股市等風(fēng)險(xiǎn)投資行情不佳，一些投資者轉(zhuǎn)向無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資，大額存單的購(gòu)買(mǎi)熱情也逐漸升溫。加之2018年4月大額存單的自律約束利率上限進(jìn)一步放開(kāi)，大行、股份制銀行和城商行、農(nóng)商行的大額存單利率浮動(dòng)上限分別由之前的1.4倍、1.42倍、1.45倍調(diào)整到1.5倍、1.52倍、1.55倍。直接促使2018年四季度和2019年一季度的發(fā)行量分別同比增長(zhǎng)了95.68%和97.33%，創(chuàng)造了歷史最高增長(zhǎng)率。融360

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《大額存單管理暫行辦法》中規(guī)定“大額存單發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定。固定利率存單采用票面年化收益率的形式計(jì)息，浮動(dòng)利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動(dòng)利率基準(zhǔn)計(jì)息。”但與市場(chǎng)利率趨勢(shì)不相同的是，目前市場(chǎng)中的大額存單利率仍是固定利率為主。另?yè)?jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，2015年至今，6個(gè)月期限大額存單利率一直在2%以下，而市場(chǎng)化利率shibor的波動(dòng)相對(duì)較大，兩者最高相差2.57倍。所以大額存單作為深化利率市場(chǎng)化改革的工具，其利率仍有較大的調(diào)整空間。

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文章來(lái)源：融360大數(shù)據(jù)研究報(bào)告

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