廢鋁價(jià)格多少錢一斤（鋁價(jià)漲瘋了）

01宣捷投研鋁：供需彈性不平衡，能源成本上升減產(chǎn)，低于沖突催化。1、能源成本供應(yīng)傳到不順暢價(jià)格上漲，導(dǎo)致部分鋁企業(yè)成本上漲減產(chǎn)或者加價(jià)。昨日消息：德意志交易所旗下Stoxx將從指數(shù)中刪除61家俄羅斯公司包括俄氣、俄鋁等。據(jù)媒體3月2日?qǐng)?bào)道，

01宣捷投研

鋁：供需彈性不平衡，能源成本上升減產(chǎn)，低于沖突催化。

1、能源成本供應(yīng)傳到不順暢價(jià)格上漲，導(dǎo)致部分鋁企業(yè)成本上漲減產(chǎn)或者加價(jià)。

昨日消息：德意志交易所旗下Stoxx將從指數(shù)中刪除61家俄羅斯公司包括俄氣、俄鋁等。

據(jù)媒體3月2日?qǐng)?bào)道，德意志交易所旗下Qontigo指數(shù)的運(yùn)營商斯托克(Stoxx)將把61家俄羅斯公司從其指數(shù)中剔除。俄羅斯大多數(shù)的領(lǐng)先企業(yè)都在這份名單上，包括俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)、盧克石油公司(Lukoil)、俄羅斯聯(lián)邦儲(chǔ)蓄銀行(Sberbank)、俄羅斯鋁業(yè)公司(Rusal)和俄羅斯航空公司(Aeroflot)。2、下游復(fù)蘇力度強(qiáng)。

歐美經(jīng)濟(jì)仍在復(fù)蘇。3月1日公布的美國制造業(yè)PMI58.6，相較于上個(gè)月的57.6有所增長，且好于58的預(yù)期;歐元區(qū)制造業(yè)PMI58.2，與上個(gè)月58.4基本持平。

國內(nèi)滬鋁當(dāng)前雖逡巡不前，但跟漲勢(shì)在必行。一是國內(nèi)穩(wěn)增長勢(shì)在必行。這不是需求好不好的問題，是需求必須要好起來的問題，是需求不好起來政策就不會(huì)撤火的問題。二是目前國內(nèi)社會(huì)庫存雖然有些累庫，但這是季節(jié)性規(guī)律，一般1-3月都會(huì)累庫。而且相比往年，當(dāng)前的庫存水平明顯更低。隨著春季旺季來臨，下游補(bǔ)庫需求起來，可以預(yù)見庫存去庫即將到來。三是雖然去年Q4限電限產(chǎn)了270萬噸電解鋁，目前有復(fù)產(chǎn)壓力，但據(jù)我們跟蹤，目前只復(fù)產(chǎn)了120萬噸，供應(yīng)壓力不大。同時(shí)，又出現(xiàn)了廣西百色疫情導(dǎo)致42萬噸產(chǎn)能關(guān)停。國內(nèi)復(fù)產(chǎn)的供應(yīng)壓力并不是當(dāng)前的主要矛盾，落實(shí)到累庫的結(jié)果上看也是弱于往年的累庫絕對(duì)水平。

四是由于電解鋁出口設(shè)置了15%的關(guān)稅，導(dǎo)致滬鋁和倫鋁出現(xiàn)巨大的價(jià)差，但滬鋁依然逡巡不前。但我們相信，滬倫價(jià)差擴(kuò)大終究會(huì)刺激國內(nèi)鋁材出口來進(jìn)行套利，這首先會(huì)利好國內(nèi)出口鋁材占比高的鋁加工公司，然后又會(huì)通過帶動(dòng)滬鋁跟漲利好電解鋁公司。

02跑贏大盤的王者

新局勢(shì)下，市場(chǎng)機(jī)會(huì)來了。

今天中國股市幾大指數(shù)漲跌互現(xiàn)，從指數(shù)的角度說目前市場(chǎng)趨勢(shì)仍然并不樂觀，但是這并不是說市場(chǎng)里沒有機(jī)會(huì)。炒股票的一個(gè)要領(lǐng)就是重個(gè)股、輕指數(shù)。除了買指數(shù)外，大部分人想從市場(chǎng)里獲得利潤的關(guān)鍵是自己買的股票價(jià)格上漲了，而不是指數(shù)上漲。很多人炒股票都有碰到賺指數(shù)不賺錢的情況，就是因?yàn)闆]有理清指數(shù)與個(gè)股的關(guān)系。

目前隨著地區(qū)緊張局勢(shì)進(jìn)一步發(fā)展，國際原油價(jià)格已經(jīng)再次大幅走高，突破了110美元/桶，歐洲天然氣價(jià)格更是突破歷史紀(jì)錄高位，國際糧食價(jià)格繼續(xù)大漲，在這種環(huán)境下中國股市不可能沒有相應(yīng)的動(dòng)作出現(xiàn)。今天上海原油期貨主力合約漲停，漲幅10.99%，報(bào)719.9元/桶，續(xù)創(chuàng)上市以來新高。原油市場(chǎng)已經(jīng)瘋了，完全進(jìn)入有油為王的時(shí)代。

從近幾天的股市表現(xiàn)來看，也驗(yàn)證了王者的預(yù)測(cè)，我們年初預(yù)測(cè)看好的糧食股、石油股全面得到基本面和市場(chǎng)的驗(yàn)證。昨天中國股市里漲幅排行榜前幾名的都是石油、天然氣和糧食類的股票，今天【油服】【頁巖氣】【石油】等繼續(xù)領(lǐng)漲中國股市。

目前地區(qū)緊張局勢(shì)不太可能馬上緩解，那么相關(guān)的避險(xiǎn)概念股還將有表現(xiàn)。根據(jù)國際大宗商品的具體情況，我們認(rèn)為避險(xiǎn)品種已經(jīng)從石油、黃金開始蔓延到戰(zhàn)略小金屬和戰(zhàn)略金屬等等方面。

比如說，今天大商所鐵礦主力合約漲幅擴(kuò)大至4%；新加坡鐵礦石指數(shù)期貨漲2%，站上150美元/噸。那么與之對(duì)應(yīng)的鐵礦石概念我們認(rèn)為水平高的股民朋友們也是可以適當(dāng)關(guān)注的。短線市場(chǎng)機(jī)會(huì)的看點(diǎn)包括：石油股、鐵礦石、主營中俄線路的航運(yùn)貨運(yùn)股等等避險(xiǎn)概念。

近期市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)新概念叫【俄烏沖突概念】，這個(gè)方向肯定是可以關(guān)注的。根據(jù)我們的研究目前這個(gè)方向主要包括四個(gè)要點(diǎn)：能源 、中俄商貿(mào) 、中俄物流 、中俄金融結(jié)算，暫時(shí)先看這4個(gè)方向，大家都可以重點(diǎn)把握。

此外今天防疫類【新冠治療】概念排名靠前。此前我們告訴大家這是一個(gè)可以關(guān)注的方向，但是由于現(xiàn)在國際上很多國家對(duì)疫情已經(jīng)不再作防御，開放了邊境，未來防疫概念股走勢(shì)具有一定的不確定性，就像昨天文章跟大家說的，我們還是先把目光集中到避險(xiǎn)概念股上，防疫類股票可以往后放放。

總得來說目前階段，我們不建議大家看的太空，不建議大家低點(diǎn)空倉，不建議大家盲目重倉，可以選擇嘗試性的建倉俄烏災(zāi)難受益股，哪怕是空倉的同學(xué)也可以適當(dāng)小倉位建個(gè)底倉。

03價(jià)值鹽選~貓毛

油價(jià)持續(xù)上漲，背后收益的板塊！

油服行業(yè)，即為油氣開采提供設(shè)備和服務(wù)的板塊，跟油價(jià)的漲跌密切相關(guān)。

通常來說，當(dāng)油價(jià)穩(wěn)定于 50 美元/桶成本線以上的時(shí)候，石油行業(yè)的絕大部分企業(yè)都會(huì)進(jìn)入盈利狀態(tài)，并有動(dòng)力擴(kuò)大油氣的開采。

這種情況下，就會(huì)對(duì)油服需求帶來巨大的增長，供不應(yīng)求的情況下再形成毛利率飆升，股價(jià)彈性往往強(qiáng)于下游的開采行業(yè)，形成一本萬利的“賣水人邏輯”。

由于我國的石油行業(yè)基本被三桶油壟斷，油服板塊的幾個(gè)大市值龍頭也都是他們的關(guān)系戶，比如中海油服、石化油服。

這些企業(yè)的經(jīng)營能力一般，成長性并不好，股價(jià)的彈性也較差，一般不值得關(guān)注。而值得關(guān)注的油服行業(yè)的專精特新企業(yè)：杰瑞股份、迪威爾、德石股份、潛能恒信。他們都是細(xì)分產(chǎn)品的民營龍頭，成長性更佳。

04哥吉拉

鉀肥為農(nóng)產(chǎn)品收益提升周期中，需求彈性最大的化肥品種。

除了俄羅斯在全球能源供應(yīng)和金屬礦產(chǎn)上的重要地位，烏克蘭和白俄羅斯蘭都是世界重要的農(nóng)業(yè)化肥出口大國。

預(yù)期差比較大的應(yīng)該來自于鉀肥。

一方面，歐盟昨晚要對(duì)白俄羅斯實(shí)施制裁。白俄羅斯作為鉀肥主要供應(yīng)國，其供應(yīng)中斷或?qū)θ蜮浄适袌?chǎng)造成較大沖擊。根據(jù)IFA全球鉀肥貿(mào)易路線，白俄羅斯鉀肥出口覆蓋中國、東南亞、北美南美以及歐盟地區(qū)，出口量占全球供給1/5，若最嚴(yán)制裁落地，鉀肥將出現(xiàn)全球性供給問題。

另外，馬上就是春耕時(shí)節(jié)，我國鉀資源匱乏，高度依賴進(jìn)口，進(jìn)口依存度維持在 50%-60%之間。自2020年下半年以來，全球糧價(jià)持續(xù)上漲，玉米、小麥及大豆等目前價(jià)格均處于2008年以來約90分位水平以上。高糧價(jià)助推種植意愿，帶動(dòng)鉀肥需求，鉀肥進(jìn)入新一輪高景氣周期。

可以看出，2022年農(nóng)產(chǎn)品種植收益很有可能高位再延續(xù)，同時(shí)農(nóng)作物種植面積有望再提升，鉀肥為農(nóng)產(chǎn)品收益提升周期中，需求彈性最大的化肥品種。

05秋日天空

煤炭板塊分析。

發(fā)改委給煤炭?jī)r(jià)格設(shè)定上限770元，下限570這個(gè)價(jià)格的形成估計(jì)發(fā)電企業(yè)和生產(chǎn)企業(yè)雙方利益。煤炭作為石油價(jià)格替代產(chǎn)品，在能源在俄烏地緣沖突加劇帶來一系列連鎖反應(yīng)中，2021年50美元平均價(jià)格到目前100美元一桶。

預(yù)期價(jià)格上漲，你按是按不住的。對(duì)生產(chǎn)企業(yè)來說價(jià)格往下有保底。這就減少未來虧損現(xiàn)金流減少帶來不確定。目前看發(fā)電企業(yè)可能省錢辦事，俄烏沖突背后是美俄較力，俄羅斯盛產(chǎn)石油但是石油價(jià)格俄羅斯控制不了。

2014俄羅斯吞并克里米亞，美國制裁俄羅斯2014年7月短短半年把油價(jià)打到40美金。對(duì)比那是動(dòng)力煤企業(yè)來說很灰暗，各煤炭生產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流破產(chǎn)。債務(wù)違約事件不斷，美國不會(huì)讓石油價(jià)格長期高企。對(duì)比歷史油價(jià)是打擊俄羅斯的武器。

目前煤炭板塊估值很低，往下有底業(yè)績(jī)有保證。往上價(jià)格長期可以期待，一定要搞龍頭神華。體量決定壟斷溢價(jià)，我寫了幾期神華。目前感覺有價(jià)差就有套利資金進(jìn)入。持續(xù)關(guān)注水電替代邏輯，有水就有現(xiàn)金流入長江電力又新高了。

06蝦股

鋁板塊的公司突然全面爆發(fā)，為什么這么強(qiáng)勢(shì)呢？

我認(rèn)為主要有兩方面原因：

其一，鋁本身的基本面很堅(jiān)挺，雖然去年在雙限的影響下跌了一波，但并不改變行業(yè)底層的供需結(jié)構(gòu)，需求端旺盛+供給跟不上決定了鋁在今年依然能保持很高的景氣度。

其二，我認(rèn)為是俄烏局勢(shì)的影響，由于俄羅斯占全球26%的鋁出口量，眼下的戰(zhàn)事必然會(huì)對(duì)其鋁的產(chǎn)生和外銷產(chǎn)生影響，進(jìn)一步加劇鋁的供需矛盾，推高鋁價(jià)。

其實(shí)，我從上個(gè)月開始就多次談到鋁的中線機(jī)會(huì)，正是看中上邊兩點(diǎn)，縱觀過去一段時(shí)間鋁板塊的走勢(shì)，不但沒跟著大盤下跌，反而完成了筑底并且形成上漲趨勢(shì)，接下來很可能會(huì)奔著去年的高點(diǎn)而去。大家沖啊，鋁行業(yè)公司買起來，賺大錢。