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新箱價格、產量見頂，集裝箱短缺不再是“全球貿易的主要制約因素”；內陸物流危機仍困難重重，未來一年擁堵將持續……供應鏈信號：新箱價格和產量見頂要想了解全球供應鏈危機的一個生動窗口，請關注集裝箱本身的市場——運輸全球貨物的商品化集裝箱。根據咨詢
新箱價格、產量見頂，集裝箱短缺不再是“全球貿易的主要制約因素”；內陸物流危機仍困難重重，未來一年擁堵將持續……
供應鏈信號：新箱價格和產量見頂
要想了解全球供應鏈危機的一個生動窗口，請關注集裝箱本身的市場——運輸全球貨物的商品化集裝箱。
根據咨詢公司德魯里(Drewry)的數據，中國高度整合的集裝箱制造業在2021年建造了比以往任何時候都多的集裝箱：718萬個20英尺標準箱，比2020年增長130%，比2018年的創紀錄水平增長62%。
集裝箱產量創紀錄的同時，價格也出現了創紀錄的飆升，突顯出在供應鏈危機之際，需求的絕對強度。
工廠新建集裝箱的最高價格接近每TEU 4000美元，是歷史標準的兩倍。但現在，工廠產量和新集裝箱的價格都在下降。
新箱產量庫存充足 短缺暫緩
根據世界最大和第二大箱式設備出租商Triton International和Textainer的數據，新集裝箱價格已降至每標準箱3400美元。
“新的集裝箱價格已經下降……部分原因是通過2021的高產量，緩解了一些短缺。”在周三與分析師的電話會議上，Triton的運營主管John O 'Callaghan表示。
在制造業方面，Drewry的數據顯示，集裝箱產量在2021年第四季度開始回落，為176萬標準箱，比2021年第三季度的205萬標準箱下降了14%。根據Loadstar的數據，Drewry估計，今年的產量將達到450萬至480萬標箱，比2021年下降33%至37%。
集裝箱工廠的設備庫存水平也有所回升。
O 'Callaghan表示：“2021年的集裝箱高產量緩解了一些供應限制，集裝箱工廠庫存已升至正常水平。”
當一位分析師問及市場寬松的跡象時，Triton首席執行官布萊恩·桑迪（Brian Sondey）回答說：“就市場動態而言，從2020年7月至2021年7-8-9月左右，這是我23年來見過的少數幾個時期之一，當時集裝箱供應是全球貿易的整體限制因素，集裝箱容量絕對不足。
“現在處于市場仍然緊張的情況下，我們的有效利用率仍然接近100%，但一家航運公司獲得的每個集裝箱意味著他們可以承擔更多的貨物負載，這已不再是事實。這些航運公司的系統中有足夠的集裝箱來運輸貨物。”
Sondey表示：“我們沒有看到集裝箱是全球貿易限制因素的絕對短缺，這可能在夏末秋初就已經消除了。”不過他指出，新的集裝箱定價仍高于新冠疫情爆發前的最高水平，即2010-2011年達到的每標準箱3000美元。
舊箱需求持續強勁 高價持續
Triton和Textainer表示，雖然新集裝箱的價格較峰值有所下降，但二手市場上舊集裝箱的價格卻沒有下降。
當擁堵開始真正緩解時，隨著船舶排隊的減少，更多的集裝箱將投入使用，從而有更多的舊集裝箱可供轉售，這反過來又會降低轉售價格……然而此現象還未發生。
O 'Callaghan表示：“由于需求持續強勁，二手集裝箱的供應量減少，二手集裝箱的售價在整個第四季度一直居高不下。”
在周四的一次電話會議上，Textainer首席執行官Olivier Ghesquiere評論道:“客戶會盡可能久地保留那些(舊的)集裝箱。他們想推遲歸還，直到合同迫使他們歸還。
“隨著全球的高利用率和擁堵狀況的持續，我們將繼續面臨讓這些集裝箱恢復大量使用的困難。這也意味著轉售市場仍然供應不足，價格仍然很高。”
盡管洛杉磯和長灘等待泊位的船只數量最近有所緩解，但Ghesquiere 認為港口擁堵不會很快結束。
“我的觀點是，在未來一年的大部分時間里，擁堵問題仍將存在。這并不是一個可以通過增加運力來解決的問題，因為我們所處的環境已經充分利用了船舶和集裝箱，問題出在內陸物流上。”
Triton 和 Textainer 收益回顧
集裝箱設備租賃公司在貨主遭受極高運費時，業績表現尤為出色。市場吃緊對貨主不利，但對租賃公司卻大有裨益。
Triton公布的2021年Q4凈利潤為1.774億美元，而2020年Q4的凈利潤為1.152億美元。調整后的每股收益為2.67美元，高于普遍預期的2.52美元。
該公司購買了去年交付的價值36億美元的集裝箱，今年到目前為止，該公司已訂購了價值4.15億美元的新集裝箱。
Textainer報告稱，2021年Q4的凈利潤為7290萬美元，而2020年Q4為4430萬美元。調整后的每股收益為1.46美元，略高于市場普遍預期的1.43美元。
馬俊