新箱價格、產(chǎn)量見頂,集裝箱短缺不再是“全球貿(mào)易的主要制約因素”;內(nèi)陸物流危機仍困難重重,未來一年擁堵將持續(xù)……供應(yīng)鏈信號:新箱價格和產(chǎn)量見頂要想了解全球供應(yīng)鏈危機的一個生動窗口,請關(guān)注集裝箱本身的市場——運輸全球貨物的商品化集裝箱。根據(jù)咨詢

新箱價格、產(chǎn)量見頂,集裝箱短缺不再是“全球貿(mào)易的主要制約因素”;內(nèi)陸物流危機仍困難重重,未來一年擁堵將持續(xù)……
供應(yīng)鏈信號:新箱價格和產(chǎn)量見頂
要想了解全球供應(yīng)鏈危機的一個生動窗口,請關(guān)注集裝箱本身的市場——運輸全球貨物的商品化集裝箱。
根據(jù)咨詢公司德魯里(Drewry)的數(shù)據(jù),中國高度整合的集裝箱制造業(yè)在2021年建造了比以往任何時候都多的集裝箱:718萬個20英尺標(biāo)準(zhǔn)箱,比2020年增長130%,比2018年的創(chuàng)紀錄水平增長62%。
集裝箱產(chǎn)量創(chuàng)紀錄的同時,價格也出現(xiàn)了創(chuàng)紀錄的飆升,突顯出在供應(yīng)鏈危機之際,需求的絕對強度。
工廠新建集裝箱的最高價格接近每TEU 4000美元,是歷史標(biāo)準(zhǔn)的兩倍。但現(xiàn)在,工廠產(chǎn)量和新集裝箱的價格都在下降。
新箱產(chǎn)量庫存充足 短缺暫緩
根據(jù)世界最大和第二大箱式設(shè)備出租商Triton International和Textainer的數(shù)據(jù),新集裝箱價格已降至每標(biāo)準(zhǔn)箱3400美元。
“新的集裝箱價格已經(jīng)下降……部分原因是通過2021的高產(chǎn)量,緩解了一些短缺。”在周三與分析師的電話會議上,Triton的運營主管John O 'Callaghan表示。
在制造業(yè)方面,Drewry的數(shù)據(jù)顯示,集裝箱產(chǎn)量在2021年第四季度開始回落,為176萬標(biāo)準(zhǔn)箱,比2021年第三季度的205萬標(biāo)準(zhǔn)箱下降了14%。根據(jù)Loadstar的數(shù)據(jù),Drewry估計,今年的產(chǎn)量將達到450萬至480萬標(biāo)箱,比2021年下降33%至37%。
集裝箱工廠的設(shè)備庫存水平也有所回升。
O 'Callaghan表示:“2021年的集裝箱高產(chǎn)量緩解了一些供應(yīng)限制,集裝箱工廠庫存已升至正常水平。”
當(dāng)一位分析師問及市場寬松的跡象時,Triton首席執(zhí)行官布萊恩·桑迪(Brian Sondey)回答說:“就市場動態(tài)而言,從2020年7月至2021年7-8-9月左右,這是我23年來見過的少數(shù)幾個時期之一,當(dāng)時集裝箱供應(yīng)是全球貿(mào)易的整體限制因素,集裝箱容量絕對不足。
“現(xiàn)在處于市場仍然緊張的情況下,我們的有效利用率仍然接近100%,但一家航運公司獲得的每個集裝箱意味著他們可以承擔(dān)更多的貨物負載,這已不再是事實。這些航運公司的系統(tǒng)中有足夠的集裝箱來運輸貨物。”
Sondey表示:“我們沒有看到集裝箱是全球貿(mào)易限制因素的絕對短缺,這可能在夏末秋初就已經(jīng)消除了?!辈贿^他指出,新的集裝箱定價仍高于新冠疫情爆發(fā)前的最高水平,即2010-2011年達到的每標(biāo)準(zhǔn)箱3000美元。
舊箱需求持續(xù)強勁 高價持續(xù)
Triton和Textainer表示,雖然新集裝箱的價格較峰值有所下降,但二手市場上舊集裝箱的價格卻沒有下降。
當(dāng)擁堵開始真正緩解時,隨著船舶排隊的減少,更多的集裝箱將投入使用,從而有更多的舊集裝箱可供轉(zhuǎn)售,這反過來又會降低轉(zhuǎn)售價格……然而此現(xiàn)象還未發(fā)生。
O 'Callaghan表示:“由于需求持續(xù)強勁,二手集裝箱的供應(yīng)量減少,二手集裝箱的售價在整個第四季度一直居高不下。”
在周四的一次電話會議上,Textainer首席執(zhí)行官Olivier Ghesquiere評論道:“客戶會盡可能久地保留那些(舊的)集裝箱。他們想推遲歸還,直到合同迫使他們歸還。
“隨著全球的高利用率和擁堵狀況的持續(xù),我們將繼續(xù)面臨讓這些集裝箱恢復(fù)大量使用的困難。這也意味著轉(zhuǎn)售市場仍然供應(yīng)不足,價格仍然很高。”
盡管洛杉磯和長灘等待泊位的船只數(shù)量最近有所緩解,但Ghesquiere 認為港口擁堵不會很快結(jié)束。
“我的觀點是,在未來一年的大部分時間里,擁堵問題仍將存在。這并不是一個可以通過增加運力來解決的問題,因為我們所處的環(huán)境已經(jīng)充分利用了船舶和集裝箱,問題出在內(nèi)陸物流上。”
Triton 和 Textainer 收益回顧
集裝箱設(shè)備租賃公司在貨主遭受極高運費時,業(yè)績表現(xiàn)尤為出色。市場吃緊對貨主不利,但對租賃公司卻大有裨益。
Triton公布的2021年Q4凈利潤為1.774億美元,而2020年Q4的凈利潤為1.152億美元。調(diào)整后的每股收益為2.67美元,高于普遍預(yù)期的2.52美元。
該公司購買了去年交付的價值36億美元的集裝箱,今年到目前為止,該公司已訂購了價值4.15億美元的新集裝箱。
Textainer報告稱,2021年Q4的凈利潤為7290萬美元,而2020年Q4為4430萬美元。調(diào)整后的每股收益為1.46美元,略高于市場普遍預(yù)期的1.43美元。