近日，互金整治領(lǐng)導(dǎo)小組和網(wǎng)貸整治領(lǐng)導(dǎo)小組聯(lián)合召開了網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作座談會(huì)。會(huì)議明確提出下一階段的工作重點(diǎn)為穩(wěn)妥有序化解存量風(fēng)險(xiǎn)、多措并舉支持和推動(dòng)機(jī)構(gòu)良性退出和平穩(wěn)轉(zhuǎn)型。此外，會(huì)議還提出了針對(duì)基本合格機(jī)構(gòu)、出資人合法權(quán)益等方面的監(jiān)管新思路。

7月22日網(wǎng)貸天眼【EYE聊網(wǎng)貸】第二季第6期節(jié)目邀請(qǐng)到中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤；網(wǎng)貸天眼研究院負(fù)責(zé)人李鵬飛，對(duì)7月最新出臺(tái)的網(wǎng)貸監(jiān)管政策進(jìn)行解讀，共同探討“為何網(wǎng)貸備案又延期？”“監(jiān)管試點(diǎn)與備案試點(diǎn)有何區(qū)別？”“監(jiān)管新規(guī)背后體現(xiàn)了怎樣的監(jiān)管思路？”等大家關(guān)心的問題。

01 風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作成效顯著

主持人： 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)李東榮曾指出2019年是開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治攻堅(jiān)戰(zhàn)的關(guān)鍵之年。那么互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作開展至今取得了哪些顯著成效？接下來網(wǎng)貸行業(yè)還有哪些亟待解決的問題？

尹振濤： 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作是從2016年下半年正式啟動(dòng)，截止2019年上半年已經(jīng)歷時(shí)兩年多，主要在四個(gè)方面取得成效：一是平臺(tái)數(shù)量減少，風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作開始之前，行業(yè)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)或相對(duì)不合規(guī)平臺(tái)較多，這部分平臺(tái)目前已陸續(xù)被清退；二是在網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)監(jiān)管手段的不斷加強(qiáng)，以及網(wǎng)貸天眼等第三方平臺(tái)的投資者教育活動(dòng)的推廣，出借人理財(cái)愈漸科學(xué)理性的背景下，“跑路平臺(tái)”數(shù)量減少，經(jīng)濟(jì)損失也隨之減少；三是風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作本質(zhì)上是消化存量風(fēng)險(xiǎn)的過程，因此“三降”、“雙降”效果顯著；四是行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)出清過程中，為平臺(tái)獲得備案資格提供了指引。

李鵬飛： 未來互金行業(yè)亟待解決的問題一方面是諸如非法吸收公眾存款、非法集資、自融等問題；另一方面是部分平臺(tái)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較好的情況下對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)未足夠重視，導(dǎo)致平臺(tái)風(fēng)控建設(shè)方面存在問題。

02 下半年風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作以消化存量風(fēng)險(xiǎn)為主

主持人： 目前2019年下半年互聯(lián)網(wǎng)金融專項(xiàng)整治工作已拉開序幕，監(jiān)管部門表示將以穩(wěn)妥有序化解存量風(fēng)險(xiǎn)、多措并舉支持和推動(dòng)機(jī)構(gòu)良性退出或平穩(wěn)轉(zhuǎn)型為工作重點(diǎn)，這背后體現(xiàn)了怎樣的監(jiān)管思路？

尹振濤： 自2016年啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作以來，各種監(jiān)管文件就非常清晰地傳達(dá)“消化存量風(fēng)險(xiǎn)”的核心要?jiǎng)?wù)，因此大家不要把P2P備案當(dāng)做風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作的主要目標(biāo)。專項(xiàng)整治是風(fēng)險(xiǎn)的專項(xiàng)整治，目的不是備案，也不是為了區(qū)分哪個(gè)機(jī)構(gòu)合規(guī)或哪個(gè)機(jī)構(gòu)不合規(guī)，而是為了把存量的歷史風(fēng)險(xiǎn)消化掉。

只有當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)存量問題控制在可控的范圍內(nèi)，才可能有下一步的備案。因此包括P2P監(jiān)管試點(diǎn)、網(wǎng)貸長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制、金融科技大行業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)在內(nèi)的監(jiān)管手段背后實(shí)際上是在布局，布一個(gè)更長(zhǎng)遠(yuǎn)的局。而在短時(shí)間內(nèi)，監(jiān)管的大方向不會(huì)改變，主要還是“降”，降規(guī)模，降風(fēng)險(xiǎn)等。

03 P2P行業(yè)不會(huì)被“一刀切”

主持人： 日前曾傳出“杭州幾乎所有平臺(tái)都不存在‘備案’一說了，同時(shí)體會(huì)到了‘不清退，則犯罪’的官方意思”的說辭。您二位如何看待這一說法？監(jiān)管部門會(huì)按照怎樣的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)哪些平臺(tái)進(jìn)行清退？

尹振濤： 首先，這種說法本身就是帶有個(gè)人情緒的。隨著風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作的不斷深入，監(jiān)管壓力也在逐步升級(jí)中，目前仍存活的平臺(tái)均有向好發(fā)展的心，但在實(shí)際運(yùn)營(yíng)中一線從業(yè)人員所承受的壓力是巨大的。

其次，杭州監(jiān)管部門不會(huì)對(duì)杭州P2P平臺(tái)實(shí)行一刀切。確實(shí)， 2018年6至8月期間杭州地區(qū)以P2P網(wǎng)貸為主的互聯(lián)網(wǎng)金融的確出現(xiàn)了較大風(fēng)波，對(duì)金融市場(chǎng)，乃至整個(gè)社會(huì)影響較大。這樣的歷史背景下，杭州地區(qū)監(jiān)管部門對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管態(tài)勢(shì)相較于其他省市會(huì)更加嚴(yán)格是肯定的。但從目前的三言兩語(yǔ)當(dāng)中我們無(wú)法直接定論杭州監(jiān)管部門會(huì)直接下發(fā)文件指明不禁止P2P平臺(tái)存在，我覺得也不會(huì)有。

最后，我個(gè)人并不建議 “一刀切”式的管理。我們現(xiàn)在的行政管理是以市場(chǎng)化為準(zhǔn)則，政府簡(jiǎn)政放權(quán)為大方向。因金融領(lǐng)域具有高風(fēng)險(xiǎn)屬性，涉及面也較為廣泛，監(jiān)管應(yīng)更加謹(jǐn)慎，但“一刀切”的方式并不符合市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律。

監(jiān)管部門需要進(jìn)行有彈性的監(jiān)管，對(duì)于一些合規(guī)的平臺(tái)或者實(shí)力比較強(qiáng)的平臺(tái)，應(yīng)該給予好的生存土壤，使其更健康的發(fā)展。政府部門應(yīng)該敦促P2P平臺(tái)“去其糟粕”，最大限度的發(fā)揮自身價(jià)值，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供助力，而非為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)將其“一棍打死”，這種方法不可取。

李鵬飛： 大家可能關(guān)注到一方面杭州、深圳兩地的監(jiān)管更傾向于機(jī)構(gòu)清退，另一方面廈門因京東收購(gòu)易利貸，新希望收購(gòu)你好貸等動(dòng)作，行業(yè)發(fā)展環(huán)境相對(duì)較為寬松。而出現(xiàn)這種分化情況的原因在于杭州、深圳、廈門的網(wǎng)貸歷史存量是完全不一樣的，杭州和深圳作為互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，P2P行業(yè)發(fā)展較為迅猛，P2P平臺(tái)數(shù)量也較多，廈門則與之相反，存量風(fēng)險(xiǎn)較小。

風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作最重要的一步是化解存量風(fēng)險(xiǎn)，杭州、深圳目前就處在這樣的階段。兩地現(xiàn)階段引導(dǎo)多數(shù)資質(zhì)不良的平臺(tái)平穩(wěn)退出市場(chǎng)，并不是監(jiān)管部門對(duì)P2P行業(yè)的一種態(tài)度，而是當(dāng)前的主要工作而已。

尹振濤： 監(jiān)管部門大力清退的平臺(tái)主要有三類：第一類業(yè)務(wù)是不合規(guī)的平臺(tái)，在網(wǎng)貸“3+1”規(guī)范中已清晰的界定了合規(guī)的業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)類型、增信手段和技術(shù)等，不符合規(guī)定的平臺(tái)會(huì)被清退；第二類是自身已經(jīng)出現(xiàn)了相對(duì)較大風(fēng)險(xiǎn)的平臺(tái)，例如較大規(guī)模的逾期，證明平臺(tái)的風(fēng)控已出現(xiàn)問題，這樣的情況下即便平臺(tái)業(yè)務(wù)是合規(guī)的，但因風(fēng)控能力不達(dá)標(biāo)也不具備從事金融業(yè)務(wù)的資格，將面臨清退；第三類是自身經(jīng)營(yíng)無(wú)法持續(xù)的平臺(tái)，商業(yè)機(jī)構(gòu)必須可持續(xù)經(jīng)營(yíng)，一旦機(jī)構(gòu)不可持續(xù)的時(shí)候就會(huì)去想“坑蒙拐騙”的招數(shù)，此類平臺(tái)要盡早清退。

04 「?jìng)浒浮共皇悄繕?biāo) ，「規(guī)范行業(yè)發(fā)展」才是核心

主持人： 2019年第四季度監(jiān)管部門將按照”成熟一家，納入一家”的原則，把整改基本合格機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管試點(diǎn)，那么監(jiān)管試點(diǎn)和備案試點(diǎn)之間有什么樣的區(qū)別？為什么這次座談會(huì)只字未提備案，網(wǎng)貸備案又一次延期的原因是什么？

李鵬飛： 監(jiān)管部門在三查過程中發(fā)現(xiàn)部分P2P平臺(tái)存在信用轉(zhuǎn)換的問題。以商業(yè)銀行舉例，我們?cè)阢y行存錢，并不是看這個(gè)銀行做哪類資產(chǎn)、有沒有風(fēng)險(xiǎn)等，而是相信銀行的實(shí)力，用戶相信的信用是銀行的信用，并不是對(duì)應(yīng)的實(shí)際借款人的信用，這就是信用轉(zhuǎn)換的過程。P2P平臺(tái)的定位是信息中介，但出借人普遍在認(rèn)知上出現(xiàn)偏離，認(rèn)為平臺(tái)不出事就是安全的，所以監(jiān)管有意避開“備案”這兩個(gè)字。如果因?yàn)槠脚_(tái)備案用戶就將其看作安全平臺(tái)，進(jìn)而忽略平臺(tái)是做什么樣資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)有怎樣信用風(fēng)險(xiǎn)，這就背離了監(jiān)管的初衷及P2P平臺(tái)的定位。

尹振濤： 我們要明確的監(jiān)管思路是備案絕對(duì)不是風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的目標(biāo)，也不是監(jiān)管部門的核心目標(biāo)，監(jiān)管部門的核心目標(biāo)是規(guī)范行業(yè)發(fā)展，把歷史問題解決掉后使P2P行業(yè)更好地發(fā)展。今后P2P行業(yè)是備案還是發(fā)放牌照，這些都需要風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作結(jié)束后才有答案。因此采用了“監(jiān)管試點(diǎn)”，而非“備案試點(diǎn)”。

關(guān)于“監(jiān)管試點(diǎn)”，有一點(diǎn)大家要了解，P2P在我國(guó)是一個(gè)新行業(yè)，金融科技互聯(lián)網(wǎng)金融也是新的業(yè)態(tài)。這種新的業(yè)態(tài)與傳統(tǒng)的監(jiān)管手段、傳統(tǒng)的職能分工和監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能分工是不完全匹配的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在專項(xiàng)整治中會(huì)更加了解這些行業(yè)，會(huì)更加了解行業(yè)存在的問題，所以監(jiān)管手段不可能延用之前的方式方法，需要推行“試點(diǎn)制”。隨著風(fēng)險(xiǎn)不斷變化，行業(yè)發(fā)展不斷變化，我們的監(jiān)管重點(diǎn)和監(jiān)管手段也會(huì)隨之發(fā)生改變。

05 合規(guī)保證金是平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的證明

主持人： 有關(guān)部門在擬定的監(jiān)管試點(diǎn)方案中，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、合規(guī)保證金、股東資質(zhì)等提出了明確要求，也是首次提出合規(guī)保證金的要求。設(shè)置合規(guī)保證金的意義有哪些？P2P平臺(tái)后續(xù)應(yīng)繳納多大數(shù)額的合規(guī)保證金？

尹振濤： 按照銀行或者信用中介的標(biāo)準(zhǔn)來說，這些要求都是風(fēng)險(xiǎn)防控的手段，包括保證金、準(zhǔn)備金、補(bǔ)償金等其他監(jiān)管指標(biāo)。

為什么監(jiān)管部門以信用中介的標(biāo)準(zhǔn)來要求身為信息中介的P2P平臺(tái)？是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作開展兩年多以來，通過梳理出現(xiàn)問題的平臺(tái)機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)包括銀行存管、股東背景和資質(zhì)、注冊(cè)資本金，實(shí)繳注冊(cè)資本金在內(nèi)的多個(gè)方面，對(duì)于一個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力來說是非常重要的。正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)能拿出一部分資金用作風(fēng)險(xiǎn)的緩釋，而不是將這筆錢投入企業(yè)運(yùn)營(yíng)，至少能證明平臺(tái)的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)能力比其他平臺(tái)或者較之以往高得多，因此P2P平臺(tái)按比例繳納合規(guī)保證金是必要的。

至于合規(guī)保證金繳納比例可能會(huì)隨著市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生變化，適時(shí)調(diào)整。

06 科技加持，助力行業(yè)向好發(fā)展

主持人： 為加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和穿透式監(jiān)管，有關(guān)部門建設(shè)了實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)接入系統(tǒng)。此外監(jiān)管將兩批失信借款人和失聯(lián)跑路高管人員信息納入征信系統(tǒng)和“信用中國(guó)”系統(tǒng)，對(duì)此兩位是如何看待的？

尹振濤： 其實(shí)這主要是行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的成就。

首先，對(duì)于行業(yè)發(fā)展過程中征信的問題，我們沒有在央行的征信體系內(nèi)覆蓋，其實(shí)對(duì)平臺(tái)、投資人來說，甚至借款人來說都存在很多程度的風(fēng)險(xiǎn)，所以我們要打造一個(gè)更優(yōu)質(zhì)的征信平臺(tái)。

其次，隨著監(jiān)管不斷深入，我們發(fā)現(xiàn)不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因就在于不能及時(shí)、全面的掌握數(shù)據(jù)。通過實(shí)時(shí)對(duì)接系統(tǒng)，監(jiān)管部門就可以實(shí)現(xiàn)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)品信息、債權(quán)信息、交易流水等明細(xì)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)接入，因此這些舉措為專項(xiàng)整治過程中化解風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)造了更好的環(huán)境。

最后，行業(yè)內(nèi)有很多從業(yè)者悲觀的認(rèn)為，監(jiān)管部門提出的這些舉措是為了取締P2P行業(yè)，但實(shí)際上這只是行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的搭建過程。如果之后P2P行業(yè)不復(fù)存在，當(dāng)下又何必花費(fèi)大量精力搭建系統(tǒng)。

李鵬飛： 前一段時(shí)間，北互金協(xié)會(huì)上報(bào)逃廢債名單、老賴名單共計(jì)16萬(wàn)個(gè)，但現(xiàn)階段的作用還是以威懾為主。隨著征信系統(tǒng)搭建完成，這條監(jiān)管路徑將發(fā)揮至關(guān)重要的作用。監(jiān)管部門此時(shí)釋放出這樣的信號(hào)，就是在告誡借款人、平臺(tái)等不要?jiǎng)油嵝乃迹蝗晃磥磉t早是要付出代價(jià)的。

07 優(yōu)質(zhì)平臺(tái)不必驚慌，打磨業(yè)務(wù)才是重中之重

在監(jiān)管新規(guī)的指引下，尹振濤認(rèn)為本身合規(guī)經(jīng)營(yíng)、股東背景良好、監(jiān)管部門提出的要求均已滿足的平臺(tái)，不要慌張、不要著急，只要各方面都合規(guī)，監(jiān)管部門遲早會(huì)為平臺(tái)備案。平臺(tái)應(yīng)安心按照監(jiān)管要求開展業(yè)務(wù)，不要考慮增加多少規(guī)模，把業(yè)務(wù)做實(shí)、做專、做細(xì)即可。

對(duì)于因P2P行業(yè)曾經(jīng)監(jiān)管不嚴(yán)格、行業(yè)自律不完善，出現(xiàn)的一批不合規(guī)平臺(tái)，尹振濤認(rèn)為當(dāng)下是這類平臺(tái)是最困難的時(shí)期，想做好業(yè)務(wù)但如何把歷史的遺留問題合理的解決成為最大的難點(diǎn)。這類平臺(tái)需要和時(shí)間賽跑，不光是監(jiān)管的時(shí)間，也包括自身運(yùn)營(yíng)的時(shí)間，如果在時(shí)間期限內(nèi)解決不了問題，未來就不能備案，甚至影響平臺(tái)的可持續(xù)發(fā)展。

尹振濤勸戒自融、資金池，甚至是欺詐的平臺(tái)，目前可能抱著能躲過去就躲過去的心態(tài)繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，但從目前司法判決的案例來看，應(yīng)盡早收手，盡早投案自首等，不要把自身風(fēng)險(xiǎn)不斷擴(kuò)大，從而誘發(fā)更多、更嚴(yán)重的負(fù)面問題。