周四（4月7日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1925美元附近，隔夜美聯(lián)儲會議紀(jì)要基本符合市場預(yù)期，暗示從5月起縮表，令金價略微承壓，但美國宣布制裁俄羅斯銀行和普京女兒，烏克蘭敦促西方果斷對俄行動，仍給金價提供避險支撐，短線金價震蕩

周四（4月7日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1925美元附近，隔夜美聯(lián)儲會議紀(jì)要基本符合市場預(yù)期，暗示從5月起縮表，令金價略微承壓，但美國宣布制裁俄羅斯銀行和普京女兒，烏克蘭敦促西方果斷對俄行動，仍給金價提供避險支撐，短線金價震蕩運行。

國內(nèi)黃金方面，隨著國際黃金小跌，部分金店品牌黃金價格也開始下跌，不過始終維持在510元一克上方，價格仍然相對較高，不建議入手。

RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn稱，“美聯(lián)儲會議記錄中確實沒有什么大的意外，市場原本預(yù)計就會加息0.5個百分點。金價將小幅走低，但下行空間有限。”

日內(nèi)關(guān)注美國截至4月2日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)變動，關(guān)注美聯(lián)儲圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德、芝加哥聯(lián)儲主席埃文斯、亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克和紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯的講話；關(guān)注俄烏局勢和西方制裁的相關(guān)消息。

基本面主要利空

美聯(lián)儲或從5月起開始縮表，每月縮減至多950億美元

美聯(lián)儲3月政策會議紀(jì)要顯示，與會決策者”普遍同意“每月將美聯(lián)儲持有的資產(chǎn)縮減至多950億美元，作為對抗通脹急升的另一種工具。紀(jì)要還顯示，美聯(lián)儲上月原本可能加息50個基點，但俄羅斯入侵烏克蘭導(dǎo)致最終沒有這么做。

紀(jì)要顯示，與會決策者對通脹已在整個經(jīng)濟中擴大的擔(dān)憂日益加深，這推動他們不僅將政策利率目標(biāo)區(qū)間從近零水平上調(diào)25個基點，而且還稱將“迅速”讓利率達到估計在2.4%左右的“中性水平”。

紀(jì)要顯示，“許多”與會決策者表示，他們準(zhǔn)備在即將到來的政策會議上大幅升息50個基點，以努力控制物價，盡管與烏克蘭戰(zhàn)爭相關(guān)的不斷增加的風(fēng)險讓他們在3月沒有大幅升息。

還推進了退出一些主要金融市場的計劃，自2020年3月以來，這些市場一直受益于美聯(lián)儲的大規(guī)模支持。為幫助緩解新冠大流行對經(jīng)濟的影響，美聯(lián)儲購買了數(shù)萬億美元的美國國債和抵押貸款支持證券(MBS)。

會議紀(jì)要顯示，經(jīng)過幾個月的辯論，決策者就一項計劃達成一致，即最早在5月開始實施縮減龐大資產(chǎn)負債表的計劃，每月縮減最多600億美元美國國債和350億美元抵押貸款支持證券(MBS)持有量，將在三個月或略長時間內(nèi)逐步達到最大縮減規(guī)模。

這幾乎是2017-2019年“量化緊縮”步伐的兩倍。會議紀(jì)要還顯示，這一更為激進的縮表進程可能還包括未來直接出售MBS，此舉應(yīng)該會導(dǎo)致長期利率上升。

紀(jì)要顯示，“所有與會決策者都同意，通脹上升和勞動力市場狀況吃緊，證明有必要開始縮減資產(chǎn)負債表規(guī)模。”

會議紀(jì)要中有關(guān)資產(chǎn)負債表計劃的細節(jié)符合分析師的預(yù)期，并為該計劃5月3-4日的會議上啟動鋪平了道路。

美聯(lián)儲在2020年春季開始了一項大規(guī)模債券購買計劃，導(dǎo)致其美國國債和MBS持有量從3.8萬億美元增至8.5萬億美元。

會議紀(jì)要公布后，美國國債收益率走高，10年期美債收益率觸及2.6%。

Alan B.Lancz and Associates總裁Alan Lancz表示，“我不認為有任何實質(zhì)性的東西會讓市場情緒發(fā)生變化，與昨天不同，當(dāng)日的講話是實實在在的改變，我認為那真的讓投資者不安。”

曾經(jīng)的大鴿派布雷納德周二表示，她預(yù)計有條不紊地加息和迅速縮減美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表將使貨幣政策在今年稍晚轉(zhuǎn)向“更加中性的立場”，并稱將根據(jù)需要進一步收緊政策。

美元觸及約兩年高位，因預(yù)期美聯(lián)儲將多次加息50個基點

美元周三升至近兩年高位，最高觸及99.77，為2020年5月以來新高，目前交投于99.60，此前美聯(lián)儲公布的上次會議記錄強化了市場預(yù)期。

LPL Financial的首席市場策略師Ryan Detrick表示，“意識到一些鴿派也加入贊成升息50個基點的陣營，由于通脹壓力居高不下，我們可能在未來幾次會議上都看到美聯(lián)儲加息50個基點，烏克蘭沖突的不確定性可能阻止了美聯(lián)儲上個月加息50個基點，所以這可能會給極端鷹派的政策潑了一些冷水。不過，我們知道很快就會有多次加息”。

ction Economics分析師表示，950億美元的資產(chǎn)負債表縮減規(guī)模接近每月1,000億美元的預(yù)期。

不過，也有分析人士表示，美聯(lián)儲的會議記錄沒有布雷納德的言論那么鷹派。

歐盟未能就對俄新制裁達成一致，煤炭合同等技術(shù)問題待解決

消息人士稱，歐盟外交官周三未能批準(zhǔn)歐盟執(zhí)委會提出的針對俄羅斯的新制裁，因需要解決技術(shù)問題，包括煤炭禁令是否會影響現(xiàn)有合同。

周二，歐盟執(zhí)委會提議禁止從俄進口所有類型的煤炭，這是進一步限制與俄羅斯貿(mào)易的更廣泛一攬子措施的一部分。

三位了解磋商情況的消息人士表示，制裁措施需要得到歐盟各成員國政府的批準(zhǔn)，但在周三的歐盟特使會議上，有官員提出了擔(dān)憂。

消息人士稱，德國提出了一個關(guān)鍵問題，柏林方面希望明確煤炭禁令是否會影響現(xiàn)有合同，還是只影響未來的合同。德國是歐盟最大的俄羅斯煤炭進口國。

如果禁令僅適用于新合同，俄羅斯仍可在很長一段時間內(nèi)向歐盟出口煤炭。德國駐布魯塞爾特使的發(fā)言人拒絕就此事置評。

歐盟官員表示，歐盟執(zhí)委會已提議為現(xiàn)有煤炭合同提供一段為期90天的過渡期。

目前尚不清楚這一問題將如何解決，但外交官們對在周四舉行的新一輪歐盟特使會議上達成妥協(xié)的可能性持樂觀態(tài)度。

消息人士稱，歐盟執(zhí)委會被告知，在周四可能獲得批準(zhǔn)之前，必須明確一些措施，使其在法律上更加嚴(yán)謹(jǐn)。

匈牙利準(zhǔn)備用盧布支付俄天然氣打亂歐盟陣腳，其它國家各有小算盤

匈牙利周三表示，準(zhǔn)備向俄羅斯支付盧布購買天然氣，此舉打亂了歐盟的陣腳。歐盟一直在尋求統(tǒng)一戰(zhàn)線，反對莫斯科方面提出的用盧布支付天然氣的要求。

匈牙利總理歐爾班周三在新聞發(fā)布會上表示，如果俄羅斯要求，匈牙利將用盧布進行支付。

俄羅斯總統(tǒng)普京警告歐洲，除非歐洲支付盧布，否則將面臨天然氣供應(yīng)中斷的風(fēng)險。普京正尋求報復(fù)西方對莫斯科入侵烏克蘭的制裁。

距離付賬日期還有幾周時間，歐盟執(zhí)委會表示，那些簽署了要求用歐元或美元支付合同的國家應(yīng)該堅持現(xiàn)有合同條款。

匈牙利外交部長Peter Szijjarto稍早表示，歐盟當(dāng)局在匈牙利與俄羅斯的天然氣供應(yīng)協(xié)議中“沒有任何作用”。該協(xié)議是基于匈牙利國有MVM與俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司旗下子公司之間的雙邊合同。

匈牙利是拒絕因應(yīng)入侵對莫斯科實施能源制裁的少數(shù)幾個歐盟成員國之一。

匈牙利外長Szijjarto表示，歐盟執(zhí)委會“希望從俄羅斯進口天然氣的國家做出某種共同回應(yīng)”的意圖被認為是沒有必要的。各國已單獨簽署了雙邊合同。“而且……在我們?nèi)绾涡薷淖约旱暮贤矫妫瑒e人沒有發(fā)言權(quán)”

嚴(yán)重依賴俄羅斯天然氣和石油進口的匈牙利去年簽署了一項新的長期天然氣供應(yīng)協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，俄氣預(yù)計每年將向該國輸送45億立方米天然氣。

與此同時，普京與塞爾維亞總統(tǒng)武契奇討論了擴大莫斯科與貝爾格萊德的經(jīng)濟合作，包括能源領(lǐng)域的合作。

塞爾維亞與俄羅斯簽訂的天然氣合同將于5月31日到期。武契奇辦公室的一份聲明稱:“新合同的談判需要盡快啟動。”

基本面主要利多

美國宣布制裁俄羅斯銀行和普京女兒，烏克蘭敦促西方果斷對俄行動

俄羅斯軍隊周三繼續(xù)轟炸烏克蘭城市，美國宣布對俄實施更多制裁，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基敦促西方國家在歐洲出現(xiàn)分歧的情況下做出果斷回應(yīng)。

俄羅斯對烏克蘭的入侵已持續(xù)42天，迫使400多萬人逃往海外，造成數(shù)千人喪生或受傷，烏四分之一的人口無家可歸，很多城市變成一片廢墟，推動西方國家針對俄精英階層和經(jīng)濟實施一系列限制。

華盛頓宣布的新措施包括對俄總統(tǒng)普京的兩個成年女兒實施制裁。幾天前，烏克蘭在從俄軍手中奪回的基輔以北的布查市，發(fā)現(xiàn)平民被近距離槍殺。俄羅斯否認任何有關(guān)其針對平民的指控。

美國總統(tǒng)拜登表示，“我們將繼續(xù)提高經(jīng)濟代價，加大普京的痛苦，并進一步在經(jīng)濟上孤立俄羅斯。”

美國財政部長耶倫周三表示，拜登總統(tǒng)希望將俄羅斯逐出主要經(jīng)濟體論壇--二十國集團(G20)。如果俄羅斯官員出現(xiàn)在印尼，美國將抵制“一些G20會議”。

不過，澤連斯基對一些西方人士持批評態(tài)度，并表示他不能容忍“任何優(yōu)柔寡斷”。

美國新的制裁措施包括禁止美國人在俄羅斯投資。美國官員表示，制裁將打擊俄羅斯聯(lián)邦儲蓄銀行(Sberbank)，該行坐擁俄羅斯銀行總資產(chǎn)的三分之一，俄第四大金融機構(gòu)Alfaank也是打擊目標(biāo)，但新措施并未包括能源交易。

英國也凍結(jié)了俄羅斯聯(lián)邦儲蓄銀行的資產(chǎn)，并表示將在年底前禁止進口俄煤炭。

股市周二下跌創(chuàng)近兩周新低美國華爾街主要股指周三下跌，科技股和其他成長股大幅下挫，此前美聯(lián)儲公布的3月會議記錄讓投資者更加關(guān)注其抗擊通脹的計劃。納指連續(xù)第二天大跌超過2%。

華爾街主要股指在會議記錄發(fā)布前就已經(jīng)大幅走低，此前一天，美聯(lián)儲理事布雷納德的發(fā)言引發(fā)了人們對美聯(lián)儲采取更激進行動對抗通脹的擔(dān)憂。

INGALLS & SNYDER高級投資組合策略師TIM GHRISKEY表示，“美聯(lián)儲決心控制通脹，我們只是希望并祈禱經(jīng)濟實現(xiàn)軟著陸，而不是出現(xiàn)導(dǎo)致陷入衰退的硬著陸。”

截至周三收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌0.42%，至34,496.51點；標(biāo)普500指數(shù)下跌0.97%，至4481.15點；納斯達克指數(shù)下跌2.22%，至13888.82點。

整體來看，地緣局勢并未明顯惡化，令黃金的避險買盤有所減弱，略微拖累金價表現(xiàn)，但美聯(lián)儲會議紀(jì)要的鷹派程度并沒有超過市場預(yù)期，暫時也沒有進一步打壓金價。金價的走勢還需要更多基本面消息的促動。

如果地緣局勢并沒有進一步惡化，而且美國初請數(shù)據(jù)延續(xù)之前的表現(xiàn)，則金價仍有震蕩回落風(fēng)險。反如果地緣局勢令市場避險情緒顯著升溫，則有望在短線給金價提供一些上漲動能。

北京時間09:58，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1923.18美元/盎司。