自能耗”雙控”文件出臺以來，電石市場價(jià)格持續(xù)走高，隨著供應(yīng)的縮減，電石呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面價(jià)格也突破了歷史高位。截止15日，烏海地區(qū)主流貿(mào)易出廠價(jià)格在4600元/噸，且明日部分企業(yè)計(jì)劃出廠至5000元/噸，出現(xiàn)新的歷史高位，供應(yīng)短缺。烏海地區(qū)

自能耗”雙控”文件出臺以來，電石市場價(jià)格持續(xù)走高，隨著供應(yīng)的縮減，電石呈現(xiàn)供不應(yīng)求的局面價(jià)格也突破了歷史高位。截止15日，烏海地區(qū)主流貿(mào)易出廠價(jià)格在4600元/噸，且明日部分企業(yè)計(jì)劃出廠至5000元/噸，出現(xiàn)新的歷史高位，供應(yīng)短缺。

烏海地區(qū)主流貿(mào)易價(jià)格走勢圖

我們先從政策文件分析下各個文件對電石市場的影響

1、《關(guān)于確保完成“十四五”能耗雙控目標(biāo)任務(wù)若干保障措施（征求意見稿）》

2、關(guān)于做好重點(diǎn)用能工業(yè)企業(yè)能耗“雙控”工作的方案

上述兩個文件預(yù)示著能耗“雙控”工作的開始，烏蘭察布地區(qū)地區(qū)開始出現(xiàn)限產(chǎn)和限電，市場供應(yīng)收縮。

3、內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展和改革委委員會 工業(yè)和信息化廳關(guān)于調(diào)整部分行業(yè)電價(jià)政策和電力市場交易政策的通知

4、關(guān)于落實(shí)調(diào)整電力交易政策有關(guān)事宜的通知及影響

隆眾資訊了解26日內(nèi)蒙古工信廳發(fā)布關(guān)于落實(shí)調(diào)整電力交易政策有關(guān)事宜的通知，并附限制類及待認(rèn)定的電石企業(yè)名單，停止相關(guān)企業(yè)（設(shè)備）用電參與電力市場交易。附件中，共涉及電石企業(yè)59家，其中7家電石企業(yè)處于生產(chǎn)或檢修狀態(tài)，涉及產(chǎn)能159.4萬噸。目前了解作用于電石行業(yè)的效果是取消多邊交易，即電力成本方面增加0.33分左右的成本，即單噸電石成本增長100元/噸，且前期在“關(guān)于做好重點(diǎn)用能工業(yè)企業(yè)能耗“雙控”工作的方案”中指出對限制類產(chǎn)能增加0.1元/噸的電石成本，即單噸電石成本增長320元/噸，多重文件持續(xù)作用于限制類產(chǎn)能，導(dǎo)致企業(yè)成本運(yùn)行增加。部分企業(yè)的綜合成本增長430元/噸左右。

據(jù)隆眾資訊統(tǒng)計(jì)，內(nèi)蒙古地區(qū)電石法產(chǎn)能有1224萬噸，目前市場存在的30000KVA以下的爐子涉及產(chǎn)能162萬噸，占內(nèi)蒙古地區(qū)總產(chǎn)能的13.24%，日產(chǎn)量在5000噸。目前了解到全國電石行業(yè)共有110臺30000KVA以下的電石爐，日產(chǎn)量16000噸，但其他地區(qū)尚未發(fā)布明確的限制政策，內(nèi)蒙古地區(qū)的政策陸續(xù)發(fā)布，成為市場關(guān)注焦點(diǎn)，或?qū)⒅饾u成為電石市場的風(fēng)向標(biāo)。

據(jù)隆眾資訊調(diào)查此110臺電石裝置中51臺無配套下游，兩臺配套PVA，57臺配套PVC，10臺屬于2020年連續(xù)停產(chǎn)一年以上的企業(yè)（裝置）。

5、內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)展改革委 工信廳 能源局印發(fā)《關(guān)于確保完成“十四五”能源雙控目標(biāo)若干保障措施》的通知

內(nèi)蒙古地區(qū)的整體能耗管控開始，烏海及鄂爾多斯地區(qū)開始降負(fù)荷或者進(jìn)入提前檢修計(jì)劃。

供應(yīng)方面

內(nèi)蒙古地區(qū)的電石供應(yīng)問題成為整個氯堿產(chǎn)業(yè)鏈的焦點(diǎn)。烏蘭察布地區(qū)從一月份開始逐月降低生產(chǎn)負(fù)荷，截止目前烏蘭察布地區(qū)的整體降負(fù)荷在25%-30%，貨源緊俏，供不應(yīng)求。鄂爾多斯地區(qū)由上周開始逐漸有降負(fù)荷消息傳出，截止目前，內(nèi)蒙古雙欣、君正、鄂爾多斯電石裝置也逐漸出現(xiàn)了降負(fù)荷，檢修等降負(fù)荷行為。烏海地區(qū)也陸續(xù)出現(xiàn)了降負(fù)荷現(xiàn)象，但截止目前大家還在觀望地區(qū)性紅頭文件的正式下達(dá)，且對接下來的電石供應(yīng)有逐漸趨緊預(yù)期。

據(jù)隆眾資訊了解，目前內(nèi)蒙古地區(qū)的日減損量在6700噸/天，電石市場的整體供應(yīng)出現(xiàn)短缺，電石供應(yīng)出現(xiàn)不足。

內(nèi)蒙古地區(qū)部分電石企業(yè)裝置開工情況統(tǒng)計(jì)

需求方面

2019-2021年P(guān)VC裝置開工率統(tǒng)計(jì)

上圖明顯可以看到2021年的整體PVC裝置的開工率始終位于高位，近期國內(nèi)PVC市場保持寬幅震蕩，市場價(jià)格在8300-8700元/噸區(qū)間，生產(chǎn)企業(yè)開工積極。我們看到2月份國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)開工率也達(dá)到高位，進(jìn)入3月份之后，開工率的下降跟電石供應(yīng)的短缺脫不開關(guān)系，隨著西北地區(qū)電石負(fù)荷的降低，各地相繼出現(xiàn)受原料電石供應(yīng)短缺導(dǎo)致的PVC生產(chǎn)企業(yè)降負(fù)荷的現(xiàn)象。

近期PVC企業(yè)裝置降負(fù)荷情況

電石的供應(yīng)缺口在逐漸放大，非常規(guī)采購西北電石的需求區(qū)域也相繼加入需求隊(duì)伍中。四川地區(qū)電石基地臨時(shí)故障，導(dǎo)致川內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)也加大西北地區(qū)電石的需求量。受供應(yīng)短缺影響，電石價(jià)格也進(jìn)入白熱化程度，由傳統(tǒng)的30-50元/噸漲跌幅度，逐漸升級為200-300元/噸的漲跌幅度。截止今日河北地區(qū)的接貨價(jià)格5190-5210元/噸。下游企業(yè)成本壓力增加。

2019-2020年BDO企業(yè)月度開工率

除此之外，BDO市場持續(xù)高位，帶動行業(yè)開工率不斷攀升，疆內(nèi)BDO企業(yè)進(jìn)入甘肅等地采購貨源，進(jìn)一步加緊市場的供應(yīng)量。截止到3月12日，據(jù)隆眾資訊測算，華東BDO散水貨源銷售價(jià)在29900元/噸左右，根據(jù)成本核算公式得炔醛法工藝生產(chǎn)成本約為10603.5元/噸，由此BDO毛利19296.5元/噸。（BDO價(jià)格為華東散水價(jià)格，毛利中未扣除運(yùn)費(fèi)，因各個廠家情況不一致，所得成本也會不一樣）

總體來看目前電石市場整體呈現(xiàn)供應(yīng)不足的局面，而供需博弈的集中關(guān)注點(diǎn)還在于供應(yīng)量的 收縮上。快速上漲的電石行情極大的拉高了企業(yè)的開工積極性，但能耗“雙控”硬性指標(biāo)影響負(fù)荷不斷降低，且繼續(xù)有下滑趨勢。烏蘭察布地區(qū)整體限產(chǎn)在7成左右成為常態(tài)，烏海跟鄂爾多斯地區(qū)進(jìn)入3月中旬之后呈現(xiàn)不斷增強(qiáng)的趨勢。市場消息，近日或?qū)㈥懤m(xù)出臺具體執(zhí)行文件，因此預(yù)計(jì)電石整體供應(yīng)能力會進(jìn)一步收縮。電石市場持續(xù)貨源不足，但在PVC企業(yè)成本壓力下，企業(yè)謹(jǐn)慎觀望漲幅。預(yù)計(jì)在成本及原料供應(yīng)的雙重壓力下，國內(nèi)PVC生產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)降低生產(chǎn)負(fù)荷或者出現(xiàn)提前檢修，電石法開工將會下調(diào)。