10月8日,作為國內(nèi)丙烯市場風向標的山東市場報價一飛沖天,創(chuàng)出近兩年來的歷史新高和近六年來的次高點。聚合級出廠價格從節(jié)前的8000~8100元/噸,跳漲為9350~9600元/噸,漲幅16.88%~18.52%。市場主流報價在9450元/噸
10月8日,作為國內(nèi)丙烯市場風向標的山東市場報價一飛沖天,創(chuàng)出近兩年來的歷史新高和近六年來的次高點。聚合級出廠價格從節(jié)前的8000~8100元/噸,跳漲為9350~9600元/噸,漲幅16.88%~18.52%。市場主流報價在9450元/噸,較前上漲16.67%。煉油精丙烯出廠價格從節(jié)前的7900元/噸,跳漲為9200元/噸,漲幅16.46%。

原因分析
1.產(chǎn)業(yè)政策影響
9月中旬以來,以江蘇、浙江、云南等為代表的化工原材料消耗和生產(chǎn)大省,受“能耗”雙控、限電等多重政策因素影響,產(chǎn)能受限較大。致使丙烯外供減少。
根據(jù)國家發(fā)展改革委印發(fā)的《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標完成情況晴雨表》中顯示,在能耗強度降低方面,青海、寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇9個省(區(qū))上半年能耗強度不降反升,被列為紅色的一級預警;在能源消費總量控制方面,青海、寧夏、廣西、廣東、福建、云南、江蘇、湖北8個省(區(qū))被列為紅色的一級預警。
表1.2021上半年各地區(qū)能耗雙控目標完成情況晴雨表
表2.部分地區(qū)出臺的能耗雙控措施
為堅決遏制高耗能、高排放項目盲目發(fā)展,9月30日,山東省政府辦公廳印發(fā)《堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展的若干措施》(以下簡稱《若干措施》),在整合已有政策基礎(chǔ)上制定六方面措施,加快推進新舊動能轉(zhuǎn)換。《若干措施》明確了“兩高”項目范圍界限,將“六大高耗能行業(yè)”中的煤電、煉化、焦化、鋼鐵、鐵合金、水泥、甲醇、瀝青防水材料、電解鋁、氯堿、電石、醋酸、氮肥、石灰、平板玻璃、建筑陶瓷等16個行業(yè)上游初加工、高耗能高排放環(huán)節(jié)投資項目作為“兩高”項目。
參見公眾號9.28日作者另一篇文章《接連暴跌的丁辛醇后市將如何?》中相關(guān)論述。
丙烯全國約60%的產(chǎn)能分布于表1所列的紅色的一級預警的華南、華東、西北等地區(qū),考慮限電的影響,全國約逾90%的地區(qū)丙烯產(chǎn)能都會受到影響。其中華東地區(qū)丙烯產(chǎn)能約占全國產(chǎn)能的28%。山東地區(qū)丙烯產(chǎn)能約占全國產(chǎn)能的15%。
圖3.2020年全國丙烯產(chǎn)能分布構(gòu)成
2.原料高位支撐、推動
今年以來因輸入性通脹,大宗原材料價格普遍暴漲,特別是煤炭,原油等能源類產(chǎn)品。受其影響,丙烯價格震蕩向上。
原油SC主力合約9月末突破500元/桶,從3月29日收盤價391.7元/桶一路上升為9月30日的495.7元/桶,半年時間暴漲104元/桶,漲幅26.55%。今年國慶期間布倫特原油期貨最高沖至82.56美元/桶。10月1—7日累計漲幅超3.37%。煤炭10月8日山西高平科興前和煤業(yè)的無煙中塊:Q7000 S0.3 V:8 A:13 M:<8公路現(xiàn)匯1860元/噸,較3月初的1030元/噸,上漲830元,漲幅80.58%。
3.下游聚丙烯期、現(xiàn)貨行情向好,拉動丙烯行情上行
聚丙烯PP主力合約10月8日結(jié)算價10161元/噸較今年1月6日結(jié)算價8003元/噸,上漲2158元,漲幅26.96%。聚丙烯PP粉料現(xiàn)貨山東臨沂市場10月8日主流價格為9950元/噸較國慶節(jié)前9月30日報價上漲850元,周漲幅9.3%。較年初1月4日上漲2050元,漲幅25.95%。
圖4.2021年山東市場聚丙烯(粉料)價格走勢圖
4.下游開工率提升,丙烯需求增加
9月下旬,國內(nèi)聚丙烯粉料企業(yè)的整體開工率緩慢回升。截至10月8日,開工率約為51%。同期全國辛醇開工率由82%提升至89%,漲7%。9月中下旬和10月初,國內(nèi)檢修復產(chǎn)的丁醇預計44.6萬噸,增加16.39%;辛醇71萬噸,增加28.4%。
表3 近期丁、辛醇檢修開工情況一覽表
5.氣候因素致使丙烯資源局部短缺
近期風雨天氣較多,特別是國慶節(jié)期間。港口船只靠岸困難,進口受阻。山東濱州、東營等地因汛情,部分黃河渡橋及丙烯工廠被淹,危化品運輸車輛難以通行,丙烯生產(chǎn)受阻。
據(jù)山東省氣象臺發(fā)布的降水實況:10月3日06時至6日16時,山東全省普遍出現(xiàn)降水,平均降水量36.9(毫米,下同),折合水量約57.9億方。超過150.0的有2個站,100.0-150.0的67個,50.0-100.0的601個,25.0-50.0的306個,排在前3位的是:德州陵城糜鎮(zhèn)179.2、東營廣饒西劉橋155.0和東營墾利永安146.8。各市平均:東營:81.6、德州77.3、濱州76.6、煙臺69.5、聊城64.0、淄博60.8。
6.節(jié)假日影響
節(jié)日期間,下游工廠會適度備貨,需求小幅增加;運輸受限,東北等地的貨源難以進到山東等地。
7.市場炒作
后市:短期沖高后會有回調(diào),消化掉炒作虛高后仍有震蕩上行之勢。
1.價格上行過快下游需要時間消化
下游PP粉料廠開工率約51%,尚在低位徘徊。其下游塑編行業(yè)開工率約在48%左右。
2.節(jié)日結(jié)束后運輸逐漸恢復正常
華東等地低價丙烯會逐漸流入山東市場,緩解供求緊張態(tài)勢,達到區(qū)域間價格平衡。華東地區(qū)主流報價今天為8350~8500元/噸。
3.氣候因素導致的局部緊張情況將逐步緩解
被淹的渡橋和工廠將逐步恢復正常運行。
4.炒作降溫,回歸理性
5.下游需求仍旺,丙烯供應短期偏緊
如10月份預計投產(chǎn)的鴻基石化24萬噸聚丙烯粉料裝置,科魯爾二期13萬噸的丙烯腈裝置將拉動丙烯需求。
6.原料高位支撐、推動不改
煤炭,原油、甲醇等原料的價格預計將延續(xù)高位。煤炭、甲醇仍有繼續(xù)大幅上行可能。國慶假期期間,國內(nèi)第一產(chǎn)煤大省山西遭遇40年最大洪峰的強降雨襲擊,鐵軌懸空、鐵路中斷。據(jù)中國天氣網(wǎng)10月7日消息,山西全省有18個縣降水超過200毫米。初步統(tǒng)計停產(chǎn)煤礦27座及非煤礦山99座。使原本有缺口的動力煤更加緊張,隨著冬季用煤高峰來臨,價格定會再漲。
作者:齊魯石化公司財務部 周曉泓
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