大麥理財(cái)：優(yōu)勝劣汰的網(wǎng)貸 堅(jiān)守普惠初心彌足珍貴

近日，市場(chǎng)傳聞陸金所將退出P2P業(yè)務(wù)。陸金所官方回應(yīng)指出：陸金服P2P業(yè)務(wù)正積極響應(yīng)和配合監(jiān)管“三降”要求，現(xiàn)有產(chǎn)品與客戶權(quán)益不受影響。退出傳聞像在網(wǎng)貸行業(yè)扔了一顆“重磅炸彈”，讓行業(yè)在炎熱的夏季感到了秋冬的寒意。

作為行業(yè)標(biāo)桿之一的陸金服都萌生退意，是否意味著互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的退去和沒落。面對(duì)越來越嚴(yán)苛的管理，行業(yè)路在何方？潮起潮落，大浪淘沙，堅(jiān)守是否還有意義，如何才能見到最后的真金？

行業(yè)分化大勢(shì)所趨，堅(jiān)守普惠初心彌足珍貴

分化趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，在金融行業(yè)里也是常態(tài)。作為龍頭之一的陸金所的退出有其合理性和全局考量。畢竟陸金服P2P業(yè)務(wù)僅到陸金所業(yè)務(wù)量的不到10%。據(jù)路透社消息，放棄P2P業(yè)務(wù)和關(guān)注消費(fèi)金融，將使陸金所的上市路徑變得順暢，有助于進(jìn)一步打開新增消費(fèi)市場(chǎng)的廣闊空間，為上市帶來了更高的溢價(jià)空間。

最嚴(yán)監(jiān)管在持續(xù)。在近期召開的網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作座談會(huì)，明確三季度整治工作將繼續(xù)嚴(yán)格落實(shí) “三降”要求，進(jìn)行穿透式核查，加大良性退出力度；對(duì)于少數(shù)在資本金和專業(yè)管理等方面具備條件的機(jī)構(gòu)，允許并鼓勵(lì)其申請(qǐng)改制為網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、消費(fèi)金融公司等。

平臺(tái)清退轉(zhuǎn)型進(jìn)行時(shí)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全國(guó)至少已有400余家網(wǎng)貸平臺(tái)被清退。轉(zhuǎn)型成了很多平臺(tái)面臨的選擇。有業(yè)內(nèi)人士指出：平臺(tái)應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)變要看自身主要業(yè)務(wù)，資產(chǎn)上做得好的，可轉(zhuǎn)消費(fèi)金融，如果只是本地做業(yè)務(wù)，就做網(wǎng)絡(luò)小貸，如果投資人比較多，就做導(dǎo)流。

網(wǎng)絡(luò)小貸和消費(fèi)金融一照難求，轉(zhuǎn)型障礙不少。網(wǎng)絡(luò)小貸處在暫停狀態(tài)方面，業(yè)內(nèi)有27家P2P平臺(tái)直接或間接持有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。消費(fèi)金融對(duì)股東背景、營(yíng)業(yè)額、資金有著更高要求，目前只有螞蟻金服、騰訊、百度、新浪等互聯(lián)網(wǎng)巨頭直接或間接持有消費(fèi)金融。

部分網(wǎng)貸平臺(tái)在助貸市場(chǎng)尋求突破。信而富、360金融、點(diǎn)融網(wǎng)表示助貸業(yè)務(wù)將成為未來的發(fā)展重心。根據(jù)上市公司公開數(shù)據(jù)顯示，拍拍貸、小贏科技、和信貸、樂信等已先行一步，在助貸市場(chǎng)取得了成效。

有專家表示，隨著監(jiān)管的加強(qiáng)，P2P退出和轉(zhuǎn)型還會(huì)加速。但是，P2P依然是普惠金融的有益形式，有存在價(jià)值。只要堅(jiān)守合規(guī)經(jīng)營(yíng)，P2P行業(yè)還有出路！依然有積木、開鑫金服、有利網(wǎng)、大麥理財(cái)?shù)冗@樣的優(yōu)質(zhì)平臺(tái)在堅(jiān)守，他們堅(jiān)守的更多是普惠的初心和夢(mèng)想。

大麥理財(cái)CEO劉超認(rèn)為：P2P網(wǎng)貸借互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)觸達(dá)更多人群，提升成交效率，量化定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融服務(wù)不足、便利居民借貸等方面發(fā)揮了積極作用，解決了眾多小微企業(yè)的融資問題，初步實(shí)現(xiàn)了普惠目標(biāo)，正成長(zhǎng)為普惠金融的生力軍。

優(yōu)勝劣汰 從落寂到新生？

行業(yè)并不應(yīng)為部分平臺(tái)的清退而消亡。經(jīng)過出清的網(wǎng)貸，未來或許更有想象空間。無論是資金來源，還是對(duì)接小微群體范圍寬廣市場(chǎng)，還有就是金融科技在行業(yè)轉(zhuǎn)型中的創(chuàng)新力量以及規(guī)范性等方面都孕育著希望。

大麥理財(cái)CEO劉超表示，網(wǎng)貸作為普惠金融的中堅(jiān)力量，當(dāng)下雖困難重重，但仍是一個(gè)前途光明的行業(yè)。當(dāng)前的合規(guī)壓力不是針對(duì)某一個(gè)平臺(tái)，優(yōu)勝劣汰，適者生存，在當(dāng)下監(jiān)管政策下能生存下來的平臺(tái)就有機(jī)會(huì)。轉(zhuǎn)型小貸同樣要面對(duì)這樣那樣的生存發(fā)展或是合規(guī)問題，這讓部分實(shí)力雄厚的平臺(tái)或是具有特色的垂直品牌未必愿意轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸，備案或是進(jìn)入監(jiān)管試點(diǎn)仍舊充滿吸引力。

在尹振濤看來為，監(jiān)管試點(diǎn)無疑更利好于頭部平臺(tái)，實(shí)力不足的中小平臺(tái)將無緣。他認(rèn)為，對(duì)于發(fā)展普惠金融而言，包括網(wǎng)貸平臺(tái)在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融意義重大，因此備案啟動(dòng)工作雖有所延遲，但仍指日可待，畢竟“監(jiān)管機(jī)構(gòu)絕對(duì)不會(huì)讓它們（指網(wǎng)貸平臺(tái)）全都消亡”。

行業(yè)新生需要苦練內(nèi)功得到的硬核實(shí)力支撐。合規(guī)是平臺(tái)正常經(jīng)營(yíng)的基本要求，整治仍是行業(yè)的重點(diǎn)，平臺(tái)當(dāng)務(wù)之急仍是守正，完成合規(guī)要求防范風(fēng)險(xiǎn)。今年上半年，各部門各地方圍繞存量壓降、風(fēng)險(xiǎn)出清，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)深入開展企業(yè)自查、行業(yè)自律檢查與行政核查。到6月底已初步完成430余家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查，相關(guān)企業(yè)正在對(duì)標(biāo)整改。

劉超說：“不良平臺(tái)退出是監(jiān)管合規(guī)的需要；經(jīng)歷過整治，行業(yè)出清，會(huì)輕裝前進(jìn)。在合規(guī)方面，大麥理財(cái)一直緊跟監(jiān)管步伐，合規(guī)建設(shè)不放松。目前，已完成合規(guī)檢查等工作，正在等待備案的到來。我們還通過構(gòu)建風(fēng)控模型、加強(qiáng)細(xì)節(jié)監(jiān)督并結(jié)合智能大數(shù)據(jù)分析來實(shí)現(xiàn)對(duì)安全的把控。”

資產(chǎn)保真保質(zhì)是平臺(tái)落實(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。因?yàn)椋绻脚_(tái)資產(chǎn)業(yè)務(wù)都是真實(shí)優(yōu)質(zhì)的，即便是平臺(tái)出現(xiàn)部分項(xiàng)目和借款人逾期，也只是局部風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響到全局。在選擇項(xiàng)目標(biāo)的時(shí)，要注重資產(chǎn)的場(chǎng)景化。以大麥理財(cái)為例，其選取具備場(chǎng)景化核心企業(yè)構(gòu)建生態(tài)，通過供應(yīng)鏈金融，利用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，鏈接核心企業(yè)與多級(jí)上下游企業(yè)、以及金融機(jī)構(gòu)，提供金融風(fēng)控方案，打造優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)端，實(shí)現(xiàn)多級(jí)信用穿透，解決信息不對(duì)稱問題，以降低小微企業(yè)融資成本。

行業(yè)在持續(xù)的清退中與前些年的熱鬧景致對(duì)比顯得有幾分落寂。清退是優(yōu)勝劣汰，對(duì)于堅(jiān)守的平臺(tái)來說只有耐得一時(shí)的落寂波谷，苦練內(nèi)功，方能守得云開霧散柳暗花明，獲得新生成為真金。