三星底盤穩(wěn)固，華為釜底抽薪，誰更強？

作者：Fx Wei

出品：科技新知

手機行業(yè)高速發(fā)展至今已經(jīng)幾十年，能讓對手望塵莫及的巨頭，總共出現(xiàn)過三個：諾基亞，蘋果和三星。

諾基亞自 1998 年開始連續(xù) 14 年位列全球手機市場市占率第一，巔峰時期市占率接近 40%；

蘋果則依靠 iPhone 壟斷了智能手機領域絕大部分的利潤，2015 年第三季度，這一數(shù)字達到了驚人的 94%，目前維持在 60% 左右；

三星于 2012 年超越諾基亞成為全球第一大手機品牌，至今已經(jīng)連續(xù)七年位居榜首。

如今，中國廠商華為正試圖打破這一局面，成為第四個超級巨頭。

據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2018 年，全球手機銷量排行前三為三星、蘋果和華為，市占率分別為 20.8%、14.9% 和 14.7%，但相比三星蘋果 -8% 和 -3.2% 的年增長率，華為 33.6% 的增速意味著不出意外的話，2019 華為將超過蘋果正式位列全球第二，并于三星之間的差距進一步縮小，直至終結(jié)三星的冠軍夢。

華為和三星之間的斗爭，將成為未來幾年手機領域最大的看點之一。

將華為和三星兩大企業(yè)放在一起橫向比較，是一件很有意思的事情。除手機業(yè)務之外，這兩大以技術(shù)驅(qū)動為主要優(yōu)勢的企業(yè)，在其他領域也均有建樹。

在消費者業(yè)務高速發(fā)展之前，華為最大的業(yè)務是通訊運營商；而三星則依靠半導體和屏幕技術(shù)，一直是手機行業(yè)最強大的上游供應商。此外，三星集團也憑借眾多的子公司，橫跨多個領域。

加上華為取代聯(lián)想戴上了「民族企業(yè)」的光環(huán)，而三星集團在韓國又被傳言有「國家脊梁」地位，兩大企業(yè)正面硬杠，具備了某種象征意義。

當然，這些被輿論賦予的象征意義并不重要。重要的是，在對比過程中，加深對兩大企業(yè)的認識，以至于可以相對冷靜地判斷兩者的實力，而不是靠傳說和民族情感，去神話和臆想。

三星集團業(yè)務概覽：很強大，但不是神話

三星的集團身份導致其業(yè)務繁雜不易理解，以至于國內(nèi)主流輿論對三星的觀感并不清晰，甚至于有著近乎神話的刻板印象。

在百度中鍵入三星集團，首頁的介紹文章從標題到內(nèi)容都極為夸張：

三星手機、三星電腦只是三星集團的一個子公司的業(yè)務，只是「三星帝國」的冰山一角。三星集團，一個強大到無法想象和定義的集團。你永遠也想不到，韓國三星集團的體量又多大。

但這些論斷是否符合三星集團本身的業(yè)務實情？

維基百科對于「三星集團」的基本介紹是：

三星集團經(jīng)營領域涵蓋極廣，電子、金融業(yè)、保險、生物制藥、建設、化工業(yè)、醫(yī)療、航空零件、軍火、服裝、酒店、汽車等等。旗下子公司多達 85 家，其中至少 3 家被《財富》雜志評為世界五百強企業(yè)。

從上述對三星集團的定義來看，它的確像是一個難以衡量的龐然大物。但如果深入了解三星集團的整體業(yè)務構(gòu)成就會發(fā)現(xiàn)，三星集團本質(zhì)上，是由三星電子作為主體構(gòu)成的集團，其他業(yè)務無論是營收還是利潤，都無法和三星電子相提并論。

2018 年中，私營企業(yè)信息提供商 CEO Score 曾對三星集團各業(yè)務進行過一次數(shù)據(jù)整合，當年上半年，三星電子的運營利潤占據(jù)集團總利潤的 93.5%。

為了將龐大的三星集團實際業(yè)務構(gòu)成進行充分剖析，我根據(jù)日本經(jīng)濟新聞提供的數(shù)據(jù)，以及三星集團下多家子公司的財報，匯總了三星集團下屬規(guī)模最大的八個子公司，并分別統(tǒng)計其主營業(yè)務、2018 年全年的營收及凈利潤。根據(jù)以下數(shù)據(jù)，即可對三星集團有一個更加細致的理解：

三星集團部分子公司 2018 財務數(shù)據(jù)，來源日本經(jīng)濟新聞，及三星財報

數(shù)字對比并不直觀，我們將各業(yè)務數(shù)據(jù)占比制作成餅圖，再來進行拆解分析。首先是年度營收：

三星電子儼然占據(jù)了三星集團大部分營收，在最大的八個子公司總營收中占比達到七成。

《財富》雜志評選出的世界五百強，排名以營業(yè)額為主要依據(jù)，三星電子最大的三大子公司位列其中，但差距明顯排名也側(cè)面證實了各自的業(yè)務規(guī)模，三星電子、三星物產(chǎn)和三星人壽保險，分別位居第 12、413 和 458。

為了使其業(yè)務規(guī)模更加直觀，我們加入?yún)⒄掌髽I(yè)：蘋果位列第 11 略強于三星電子，華為位列第 72 與三星電子的確存在明顯差距，我國知名電商平臺蘇寧易購位列第 427，排名低于三星物產(chǎn)、高于三星人壽保險。

從凈利潤角度看，三星電子對與三星集團的貢獻非常夸張，其利潤占比接近三星八大公司的九成，與 CEO Score 的數(shù)據(jù)基本吻合。

綜上可以得出結(jié)論，三星集團從營收和利潤上來看的確很強大，但并不如外界所揣測的神話般的存在。上述論證足夠避免，由于對三星集團電子之外的業(yè)務缺乏了解，而作出「三星集團是華為無法企及般的存在」這樣武斷的論述。

但是，即使但看三星電子，其業(yè)務實力也確實遠超華為。

三星電子 PK 華為，哪些業(yè)務直面競爭？

2018 年，三星電子總營收達 2197 億美元，凈利潤 400 億美元；華為總營收 1074 億美元，凈利潤 88.2 億美元。營收規(guī)模上，三星是華為的一倍；凈利潤更夸張，三星電子是華為的四倍之多。

不過，雙方在研發(fā)投入上的規(guī)模卻稱得上旗鼓相當。據(jù)《2018 年歐盟工業(yè)研發(fā)投資排名》統(tǒng)計，三星華為 2018 年全年研發(fā)投入分別為 151 億美元和 127 億美元，占總營收的比例為 6.87% 和 11.82%，絕對值相差不多。考慮到營收規(guī)模，華為在技術(shù)投入上的確很有魄力。

根據(jù) Statista 提供的數(shù)據(jù)，自 2011 年到 2018 年間，三星電子的業(yè)務結(jié)構(gòu)并未發(fā)生太大的變化。目前，移動通信、半導體、屏幕面板、電視電腦、其他消費電子和 2016 年收購而來的哈曼國際，是三星電子的幾大重要業(yè)務。

2018 年第四季度，這幾大業(yè)務在三星電子內(nèi)部的營收構(gòu)成如下。根據(jù)以下數(shù)據(jù)，可對三星電子的業(yè)務構(gòu)成，有一個宏觀上的了解。

與三星相比，華為的結(jié)構(gòu)相對簡單，其內(nèi)部將核心業(yè)務分為消費者業(yè)務、運營商業(yè)務和企業(yè)業(yè)務。2018 年，三大業(yè)務占比分別為 48.4%、40.8% 和 10.3%，這也是消費者業(yè)務第一次躋身華為第一大業(yè)務。

根據(jù)上述內(nèi)容，可制作出三星電子與華為之間的業(yè)務布局圖示。

手機、PC 和 SOC 是華為和三星業(yè)務布局上的直接重疊。尤其是手機業(yè)務，前文已經(jīng)對各自的市占率及增長速度的統(tǒng)計進行過闡述。

在市場利潤方面，根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)，2018 年第二季度，手機行業(yè)利潤的 17% 歸三星所得，遠低于蘋果的 62%，但明顯高于華為的 8% 。

三星和華為共同進入的 PC 市場，由于目前雙方的市占率均不高，因此尚不具備參考價值。

在三星半導體和海思半導體之間，則存在著一定的非直接競爭關(guān)系。

之所以稱之為「非直接競爭關(guān)系」，是因為兩者的核心 SOC 主要在自家產(chǎn)品上使用，并不具備對外爭奪市場份額的情況，算是雙方手機業(yè)務上的一個側(cè)面戰(zhàn)場。根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)，雙方在 2017 年第三季度的市占率，分別為 11% 和 8%。

無論是三星所謂移動通訊業(yè)務，還是華為所說的消費者業(yè)務，均都是以手機作為業(yè)務核心，在兩大企業(yè)中，均占據(jù)了營收總額最高的的地位。加上 SOC 作為雙方的側(cè)面戰(zhàn)場，為手機業(yè)務競爭增加籌碼，因此，手機業(yè)務上雙方的爭奪，顯然將成為兩大企業(yè)交鋒過程中的焦點。

這也是為何，華為三星之間的手機業(yè)務爭奪戰(zhàn)會如此備受矚目。顯然，這一業(yè)務上的較量，均屬于各自核心業(yè)務上的爭奪，雙方誰都不可掉以輕心。

而在手機之外的業(yè)務上，雙方?jīng)]有重疊，自然也沒有競爭。但各自的業(yè)務表現(xiàn)，則反映出整個企業(yè)未來面臨的優(yōu)勢或劣勢。

華為三星的業(yè)務阻礙

在拆解華為三星兩者的業(yè)務結(jié)構(gòu)過程中會發(fā)現(xiàn)，三星的問題來自競爭對手，而華為的問題來自于外部環(huán)境。

三星除手機之外的其他業(yè)務中，包含 SOC 在內(nèi)的半導體業(yè)務，是三星電子的主要利潤來源。目前，三星半導體的主營業(yè)務、其市場率及市場排名如下：

Gartner 數(shù)據(jù)顯示，2017 年，三星超越英特爾成為全球最大的半導體廠商，市占率達 14.6%。鑒于半導體業(yè)務在各個市場上的良好表現(xiàn)，它也成為了三星最穩(wěn)固的核心業(yè)務。于此同時，據(jù)三星 2018 年第三季度財報，半導體營業(yè)利潤為 154.22 億美元，占據(jù)三星電子總利潤的 77.7% 之多。

處于領先地位的業(yè)務，占據(jù)了企業(yè)近八成的利潤，這意味著三星基本盤的穩(wěn)固，也是三星龐大地位不容易被動搖的關(guān)鍵。不過，半導體之外的其他業(yè)務上，三星則要遭受一些來自競爭對手的挑戰(zhàn)。

在屏幕面板和電視領域，三星同樣是毫無疑問的霸主。在智能手機屏幕市場，包括 LCD 和 OLED 兩大產(chǎn)品線，三星市占率達 57%；而在如今主流智能手機采用的 OLED 屏幕上，三星市占率一度達到了 93%。

同樣，在以屏幕技術(shù)為核心競爭力的電視領域，三星市占率始終維持在 20% 以上，穩(wěn)居全球第一。

然而，這兩大業(yè)務在最近幾年出現(xiàn)了波動的狀況。據(jù)調(diào)研機構(gòu) IHS Markits 預計，今年第一季度三星的手機 OLED 屏幕市占率可能會降低到 81%。這主要是由于中國屏幕廠商京東方，在華米 OV 等國產(chǎn)手機廠商的支持下迅速崛起的原因。去年，京東方的屏幕出貨量，較前年增長了 3322%。

同樣的情況出現(xiàn)在電視市場中。2018 上半年，三星電視全球市占率為 19.1%，仍然穩(wěn)居全球第一，但卻是過去七年來，市占率首次跌破 20%。三星市占率跌落的主要原因，是憑借價格優(yōu)勢，在海外快速擴張的中國電視品牌。

對于三星電子來說，手機，半導體，屏幕和電視，占據(jù)總營收接近九成。然而，除半導體業(yè)務之外，手機、屏幕和電視業(yè)務，都可能在未來幾年遭遇對手的進攻，且對手均來自中國。這對于三星來說，絕對不是一個好消息——盡管其利潤殺手半導體業(yè)務，短期內(nèi)還不會遭遇波動。

與三星不同，華為并沒有受制于競爭對手帶來的壓力。5G 商用盡在眼前，給華為提供了絕佳的機會。以目前的數(shù)據(jù)來看，全球四大通信運營商中，華為靠 40 份 5G 商用合同領先于諾基亞的 30 份和愛立信的 18 份。

Strategy Analytics 對于 2023 年 5G Ran（無線接入網(wǎng)，包含基站及基于其容量定制的天線）設備市占率進行了預測，預測結(jié)果顯示，華為、愛立信和諾基亞，將占據(jù)市場絕大部分份額，華為以微弱優(yōu)勢位列第一。

然而，在競爭對手面前不落下風的華為，目前面臨的最大挑戰(zhàn)來自于西方國家對于其安全問題的質(zhì)疑。這一外部大前提若無法取得最終的結(jié)論，勢必會影響華為未來一段時間在 5G 業(yè)務上的發(fā)展。

對于中韓兩大技術(shù)巨頭來說，未來幾年無論是對戰(zhàn)彼此，還是對戰(zhàn)外部環(huán)境的競爭，都將會影響整個科技領域的走向。如果細細揣摩，5G 大潮帶來的基礎設施革命，或許會將兩大企業(yè)的戰(zhàn)場擴大。今年初，華為已經(jīng)傳聞要制造智能電視以迎接物聯(lián)網(wǎng)風口，同時隨著智能手機市場變得更加殘酷，雙方之間的爭奪有可能會持續(xù)升溫。

作為唯二擁有自主研發(fā) SOC 的安卓廠商，雙方在市場上的地位已經(jīng)極為接近。未來，華為必然會帶著移動運營商的基礎設施優(yōu)勢，和國內(nèi)的屏幕廠商聯(lián)合，對三星的核心業(yè)務發(fā)起更加全面的進攻。雙方之間的爭奪看點，或許比單純手機市場的競爭，要來得更加精彩。

回到本文開頭。華為和三星兩大企業(yè)，誰更強？就目前來看，無論從營收、盈利還是技術(shù)儲備，三星都占據(jù)了絕對優(yōu)勢，遠遠將華為甩到身后。

但這種強大并非碾壓式的。

未來，以手機為突破口，以 5G 技術(shù)為輔助，華為并非沒可能，沖擊到三星這一不倒翁的地盤中去，完成一次華麗的逆襲。當然，也不是沒可能，三星憑借上下游供應鏈形成的穩(wěn)固優(yōu)勢，守住已經(jīng)占據(jù)的市場份額，并對華為發(fā)起反擊。

手機市場上進行的爭奪，將會是第一個賽點。未來的競爭走向，取決于這一賽點誰勝誰負。

華為三星誰更強，這個問題在兩到三年之后，值得再問一遍。